Scotiabank melaporkan penguatan luas Dolar AS, dengan pergerakan mata uang G10 kembali ke pola yang terlihat pada tahap awal konflik AS/Iran. Mereka menilai sentimen risiko rapuh karena pasar menimbang kemungkinan konflik yang lebih lama, perubahan arah kebijakan bank sentral (lembaga yang mengatur suku bunga dan uang beredar), dan penyesuaian harga besar pada imbal hasil obligasi (keuntungan bunga dari obligasi). Laporan itu menyebut serangan pada ladang gas utama Iran dan fasilitas ekspor LNG (gas alam cair) Qatar yang penting, sehingga meningkatkan kekhawatiran konflik akan memanjang dan perbaikan akan memakan waktu lama. Imbal hasil naik dalam beberapa hari terakhir, dengan pergerakan besar di Inggris, setelah Fed (bank sentral AS) bersikap hati-hati, ECB (bank sentral Eropa) bersikap “hawkish” (cenderung mendukung suku bunga lebih tinggi untuk menekan inflasi), dan Bank of England melakukan perubahan sikap yang tajam.

Penguatan Dolar Dan Perubahan Kebijakan

Untuk Federal Reserve, harapan pelonggaran kebijakan (penurunan suku bunga) memudar, dengan fed funds futures (kontrak berjangka yang mencerminkan perkiraan suku bunga kebijakan AS) memperkirakan hampir tidak ada perubahan kebijakan hingga September 2027. Di komoditas (barang seperti minyak), harga minyak berbeda arah: WTI (patokan minyak AS) stabil di kisaran pertengahan $90 per barel, sementara Brent (patokan global) naik mendekati $100 per barel karena ketegangan kembali meningkat. Kami melihat Dolar AS menguat luas, didorong oleh konflik yang meningkat dan perubahan jelas pada kebijakan bank sentral. Dollar Index (DXY), ukuran kekuatan dolar terhadap beberapa mata uang utama, menembus 107,50, level yang belum bertahan sejak ketidakpastian pasar akhir 2025. Kondisi ini mendukung strategi seperti membeli call option (hak membeli pada harga tertentu) atas dolar atau kontrak futures (kontrak berjangka) yang bertaruh dolar terus naik terhadap mata uang G10 (10 mata uang negara maju). Karena sentimen risiko sangat rapuh, ada peluang pada volatilitas (naik turunnya harga) itu sendiri. Indeks VIX, ukuran “ketakutan” pasar, melonjak melewati 22 minggu ini, naik tajam dari rata-rata 15 pada kuartal terakhir 2025. Karena fed funds futures kini menilai peluang perubahan suku bunga sangat kecil, trader dapat memakai opsi seperti straddle (membeli opsi beli dan opsi jual sekaligus pada harga yang sama) pada indeks saham utama untuk mendapat keuntungan dari pergerakan besar ke arah mana pun. Perbedaan harga minyak memberi peluang spread trading (strategi memanfaatkan selisih harga dua instrumen) untuk beberapa minggu ke depan. Premi Brent terhadap WTI melebar menjadi lebih dari $5 per barel, mencerminkan risiko geopolitik langsung terhadap pasokan global dari serangan terbaru. Kami menilai trader dapat mempertimbangkan strategi long Brent futures (untung jika harga Brent naik) sambil short kontrak WTI (untung jika harga WTI turun) untuk memanfaatkan selisih ini jika ketegangan tetap tinggi.

Risiko Saham Dan Lindung Nilai

Lingkungan dolar kuat dan imbal hasil yang naik kembali ini secara historis menyulitkan pasar saham, mengingatkan pada penurunan saat siklus kenaikan suku bunga 2025. Karena itu, membeli put options (hak menjual pada harga tertentu) pada indeks utama seperti S&P 500 menjadi cara langsung untuk lindung nilai (melindungi nilai portofolio dari penurunan). Posisi ini dapat melindungi dari risiko turun dalam waktu dekat saat pasar mencerna berbagai risiko ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.