Iran Mengancam Menutup Selat
Korps Garda Revolusi Islam Iran mengatakan akan menutup penuh selat itu jika AS tetap melanjutkan langkahnya. Teheran juga mengancam menargetkan aset AS dan Israel di kawasan, termasuk fasilitas energi, TI (teknologi informasi: sistem komputer dan jaringan), dan desalinasi (pabrik pengolahan air laut menjadi air tawar). Reuters melaporkan Saudi Aramco memangkas pengiriman minyak mentah ke pembeli Asia untuk bulan kedua pada April karena gangguan melalui Selat Hormuz memengaruhi arus pasokan. Pasokan dibatasi pada minyak Arab Light dari pelabuhan Laut Merah di Yanbu, sehingga memperketat pasokan bahan masuk untuk kilang Asia (refiners: perusahaan pengolah minyak mentah menjadi BBM) dan membatasi produksi. Para pelaku pasar meningkatkan taruhan pada kemungkinan kenaikan suku bunga Federal Reserve (bank sentral AS) sebelum akhir tahun karena risiko inflasi. ECB (bank sentral zona euro), BOE (bank sentral Inggris), dan BOJ (bank sentral Jepang) mempertahankan suku bunga minggu lalu, sambil memberi sinyal bisa mengetatkan lagi jika inflasi tetap tinggi dan sulit turun.Implikasi Strategi untuk Pasar
Kekhawatiran inflasi dari gejolak minyak tahun lalu memang terjadi, mendorong Federal Reserve mempertahankan sikap hawkish (cenderung menaikkan suku bunga untuk menekan inflasi) sepanjang 2025. Namun, data terbaru menunjukkan CPI AS (indeks harga konsumen: ukuran inflasi) melambat ke 2,6% secara tahunan (year-over-year: dibanding periode yang sama tahun sebelumnya), sehingga kami menilai siklus pengetatan The Fed sudah berakhir. Karena itu, mengambil posisi untuk kurva imbal hasil yang lebih datar (flatter yield curve: selisih imbal hasil obligasi jangka pendek dan panjang menyempit) melalui futures suku bunga (kontrak berjangka: perjanjian jual-beli di harga tertentu untuk tanggal mendatang) terlihat masuk akal, dengan perkiraan suku bunga jangka panjang bisa turun lebih cepat daripada jangka pendek. Penurunan perak ke kisaran pertengahan $60 pada 2025 terjadi karena pasar memasukkan ekspektasi kebijakan bank sentral yang ketat. Dengan Federal Funds Rate (suku bunga acuan AS) bertahan di 5,50% selama dua kuartal terakhir, perak sulit naik tajam karena tidak memberi imbal hasil (non-yielding asset: aset tanpa bunga/dividen). Kami melihat peluang membeli call option yang sedikit out-of-the-money pada XAG/USD (opsi beli: hak membeli di harga tertentu; out-of-the-money: harga strike kurang menguntungkan dari harga pasar saat ini), karena sinyal pemotongan suku bunga ke depan dapat memicu kenaikan harga yang cepat. Kami mengingat volatilitas tersirat (implied volatility: perkiraan besarnya naik-turun harga yang “terbaca” dari harga opsi) sempat melonjak saat ultimatum Hormuz pada 2025, dengan indeks VIX (indeks ketakutan pasar: ukuran volatilitas pasar saham AS) menyentuh di atas 35. Setelah itu turun dan kini berada di kisaran lebih tenang 15–17 pada akhir Maret 2026. Ini memberi titik masuk yang baik untuk membeli VIX call spreads (strategi opsi: membeli call dan menjual call lain untuk menekan biaya), sebagai cara lebih hemat untuk melindungi portofolio dari guncangan di masa depan. Buat akun live VT Markets dan mulai trading sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
