Ancaman Selat Hormuz
Garda Revolusi Iran mengatakan pada Minggu bahwa Selat Hormuz akan ditutup total jika AS menjalankan ancaman terhadap fasilitas energi Iran. Pernyataan itu juga menyebut perusahaan yang memiliki saham AS akan dihancurkan total. Jerusalem Post melaporkan pada Senin pagi, mengutip dua sumber yang mengetahui masalah ini, bahwa AS sedang menyiapkan operasi darat untuk merebut Pulau Kharg milik Iran. Pasar terus bereaksi terhadap risiko konflik yang lebih luas. Emas, setelah turun sekitar 10% minggu lalu, diperdagangkan di bawah $4.200, level terendah sejak Desember, turun hampir 7% pada hari itu. Minyak mentah WTI naik lebih dari 2% mendekati $100. (WTI adalah patokan harga minyak mentah dari AS.) Indeks USD naik 0,3% ke 99,80, sementara futures saham AS turun 0,6% hingga 1%. (Indeks USD/DXY adalah ukuran kekuatan Dolar AS terhadap sekeranjang mata uang utama. Futures saham adalah kontrak untuk membeli/menjual indeks saham di harga tertentu sebelum pasar reguler dibuka.) EUR/USD turun di bawah 1,1550, GBP/USD turun di bawah 1,3300, dan USD/JPY bertahan di sekitar 159,50 setelah naik hampir 1% pada Jumat. (EUR/USD, GBP/USD, dan USD/JPY adalah kurs pasangan mata uang.)Strategi Posisi dan Lindung Nilai
Karena Selat Hormuz terancam langsung, kami bersiap untuk lonjakan harga minyak yang keras dengan membeli opsi call WTI dan Brent. (Brent adalah patokan harga minyak global. Opsi call adalah kontrak yang memberi hak membeli aset di harga tertentu sebelum tanggal tertentu.) Kami mengingat harga sempat melonjak lebih dari 30% pada awal 2022 setelah invasi Ukraina, dan penutupan Selat—yang menangani lebih dari 20 juta barel per hari—akan jauh lebih parah. Strategi ini memberi peluang keuntungan besar sambil membatasi kerugian. Ketakutan yang mendorong investor keluar dari saham menunjukkan kami perlu menambah kepemilikan opsi put pada S&P 500. (S&P 500 adalah indeks saham besar AS. Opsi put adalah kontrak yang memberi hak menjual aset di harga tertentu sehingga bisa untung saat harga turun.) Taruhan langsung terhadap naiknya kecemasan pasar juga bisa dilakukan dengan membeli call pada indeks VIX. (VIX mengukur perkiraan gejolak harga saham; sering disebut “indeks ketakutan”.) Kami pernah melihat VIX naik di atas 80 saat kepanikan pasar 2020, dan ketegangan geopolitik saat ini bisa memicu lonjakan gejolak yang serupa. Perpindahan ke aset aman sedang terjadi, sehingga posisi beli pada Indeks Dolar AS menjadi strategi utama untuk beberapa minggu ke depan. Kami melihat pola serupa saat krisis keuangan 2008 ketika DXY naik lebih dari 20% dalam beberapa bulan karena investor global mencari uang tunai yang mudah dipakai. (Likuiditas berarti kemudahan sebuah aset menjadi uang tunai.) Perdagangan derivatif pada pasangan mata uang seperti EUR/USD dan GBP/USD memungkinkan kami mendapat keuntungan langsung dari tren ini. (Derivatif adalah instrumen keuangan yang nilainya mengikuti aset acuan, seperti mata uang atau indeks.) Penurunan tajam emas, meski ada krisis, menandakan “berebut uang tunai” saat trader menjual aset untuk memenuhi margin call dalam dolar. (Margin call adalah permintaan menambah dana jaminan saat posisi rugi.) Kami mengingat penjualan besar pada Maret 2020, saat emas sempat turun 12% sebelum kembali dilihat sebagai aset aman dan naik ke rekor baru. Ini membuka peluang untuk mengikuti kelemahan jangka pendek dengan opsi put atau membeli call dengan harapan pembalikan arah yang cepat. Situasi Yen Jepang berbeda, karena ancaman intervensi pemerintah membatasi kenaikan USD/JPY di sekitar 160. (Intervensi pemerintah berarti tindakan resmi untuk memengaruhi nilai tukar.) Ini cocok untuk strategi gejolak seperti straddle atau strangle. (Straddle/strangle adalah strategi opsi yang bisa untung jika harga bergerak besar ke salah satu arah.) Posisi ini bisa untung dari pergerakan harga besar, baik menembus lebih tinggi atau berbalik tajam karena tindakan resmi. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
