WTI bangkit semula selepas jatuh lebih 9% sehari sebelumnya dan didagangkan berhampiran $91.00 setong semasa waktu Asia pada hari Selasa. Harga naik kerana kebimbangan bekalan berkait konflik Iran dan risiko serangan ke atas infrastruktur tenaga di Timur Tengah. Laporan mengatakan Arab Saudi memberi isyarat kemungkinan beralih kepada tindakan ketenteraan yang lebih langsung, ketika negara-negara Teluk yang sehaluan dengan AS semakin hampir untuk terlibat. Keadaan bertambah buruk selepas Israel dan Amerika Syarikat melancarkan gelombang serangan baharu ke atas Iran.

Risiko Peningkatan Ketegangan Di Teluk

Israel mengesahkan pusingan kedua serangan yang menyasar infrastruktur di Tehran. Iran meningkatkan serangan ke atas negara jiran di Teluk dan memberi amaran akan menyasarkan loji janakuasa serantau jika kemudahan mereka sendiri diserang lagi. Minyak jatuh pada hari Isnin selepas Presiden AS Donald Trump menangguhkan serangan yang dirancang ke atas tapak tenaga Iran selama lima hari, dengan menyebut perbincangan dengan Tehran. Pegawai Iran menolak dakwaan ini, dengan Menteri Luar Abbas Araghchi menafikan penglibatan dan Speaker Parlimen Mohammad Bagher Ghalibaf berkata tiada rundingan berlaku. Gangguan di Selat Hormuz meningkatkan kebimbangan, kerana kira-kira 20% bekalan minyak dunia biasanya melalui laluan itu. Sebahagian pergerakan kapal telah disambung semula di bawah kawalan ketat Iran, dan Kpler (syarikat penjejak data penghantaran) melaporkan beberapa kapal LPG (gas petroleum cecair—campuran propana/butana yang dipadatkan untuk pengangkutan) menyeberangi selat dan menuju ke India. Faktor utama kekal Selat Hormuz, yang dilalui kira-kira 21% penggunaan cecair petroleum dunia. Walaupun ada kapal yang melalui, keadaan ini menyerupai persekitaran berisiko tinggi semasa Perang Kapal Tangki 1980-an, apabila khabar angin serangan pun boleh menyebabkan lonjakan harga besar. Kita perlu andaikan sebarang penglibatan ketenteraan secara langsung oleh Arab Saudi akan membawa kepada penutupan penuh, walaupun sementara, di laluan sempit ini (chokepoint—laluan sempit yang jika ditutup akan mengganggu aliran bekalan).

Strategi Opsyen Untuk Volatiliti Tinggi

Dalam ketidaktentuan ini, volatiliti tersirat (implied volatility—jangkaan naik turun harga pada masa depan yang “tertanam” dalam harga opsyen) pada opsyen minyak mentah melonjak, menjadikan belian terus opsyen beli (call—hak untuk membeli pada harga tertentu) atau opsyen jual (put—hak untuk menjual pada harga tertentu) sangat mahal. Jadi, strategi yang boleh mengawal kos lebih sesuai, seperti spread debit atau spread kredit (spread—gabungan beli dan jual opsyen pada harga sasaran berbeza untuk menghadkan kos atau risiko) untuk membuat pertaruhan arah harga. Volatiliti tinggi juga boleh didagangkan melalui struktur seperti straddle atau strangle (gabungan opsyen untuk mendapat manfaat jika harga bergerak besar ke mana-mana arah). Pergerakan ke arah $100 setong kini berkemungkinan jika konflik meluas, menjadikan opsyen beli dengan harga sasaran (strike price—harga yang dipersetujui untuk beli/jual dalam opsyen) sekitar $95–$100 menarik. Namun, ada juga risiko berpatah balik secara mendadak jika ada berita meredakan ketegangan, seperti kejatuhan semalam. Oleh itu, memegang sebahagian opsyen jual sebagai perlindungan (hedge—langkah mengurangkan risiko kerugian) adalah wajar terhadap kejatuhan tajam kembali ke paras rendah $80-an. Kita perlu ingat gangguan ringkas pengeluaran Saudi pada pertengahan 2025, yang menyebabkan lonjakan $8 walaupun gangguannya lebih kecil. Data terbaru daripada Energy Information Administration menunjukkan rizab strategik global berada pada paras terendah dalam dua dekad, bermaksud kerajaan kurang kemampuan untuk menstabilkan pasaran daripada kejutan bekalan besar. Kekurangan “jaring keselamatan” ini membesarkan risiko harga naik jika berlaku peningkatan ketegangan lagi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.