Survei ZEW Swiss menunjukkan penurunan ekspektasi pada bulan Maret. Indeks turun dari 9,8 pada pembacaan sebelumnya menjadi -35.
Hasil terbaru menunjukkan ekspektasi yang lebih lemah dibandingkan bulan sebelumnya. Tidak ada angka tambahan yang disertakan dalam pembaruan.
Penurunan mendadak ekspektasi ekonomi Swiss dari 9,8 (positif) menjadi -35 (sangat negatif) adalah sinyal peringatan besar untuk beberapa minggu ke depan. Perubahan tajam pada sentimen (suasana penilaian pasar) di kalangan analis keuangan (orang yang menilai kondisi ekonomi dan pasar) menunjukkan risiko penurunan aset Swiss meningkat. Ini mengarah pada memburuknya prospek ekonomi enam bulan ke depan.
Dengan perkiraan dalam negeri yang negatif ini, kami memperkirakan Franc Swiss (CHF, mata uang Swiss) melemah terhadap mata uang utama seperti euro dan dolar. Trader (pelaku jual-beli di pasar) dapat mempertimbangkan membeli opsi jual/put option (hak untuk menjual pada harga tertentu) pada kontrak berjangka/futures (kontrak untuk membeli/menjual di masa depan) mata uang CHF, atau membuat strategi yang diuntungkan jika kurs EUR/CHF naik. Daya tarik CHF sebagai safe haven (aset “tempat aman” saat pasar takut) kemungkinan kalah oleh kekhawatiran atas kesehatan ekonomi Swiss.
Untuk pasar saham, penurunan sentimen ini adalah sinyal bearish (perkiraan harga turun) yang kuat bagi Swiss Market Index/SMI (indeks utama saham Swiss). Kita dapat mempertimbangkan membeli opsi jual pada SMI atau pada perusahaan Swiss besar yang berorientasi ekspor (bergantung pada penjualan ke luar negeri) dan sensitif terhadap siklus ekonomi (mudah terdampak naik-turunnya ekonomi). Ini memberi cara langsung untuk mendapat keuntungan jika pasar benar-benar turun sesuai sinyal survei ZEW.
Hasil survei ini juga didukung data terbaru. PMI manufaktur Swiss untuk Februari turun ke 49,1, pertama kali masuk wilayah kontraksi (artinya aktivitas menyusut; biasanya di bawah 50) dalam lebih dari setahun. Ditambah inflasi (kenaikan harga) yang tetap di atas target bank sentral, ini menunjukkan risiko stagflasi (inflasi tinggi tetapi ekonomi melambat).
Perubahan ekspektasi yang drastis ini hampir pasti meningkatkan volatilitas pasar (tingkat naik-turun harga yang tajam). Kita dapat mengantisipasi kenaikan VSMI (indeks volatilitas Swiss, ukuran “ketakutan” pasar) dari level saat ini. Membeli straddle atau strangle (strategi opsi untuk mendapat keuntungan dari pergerakan harga besar ke salah satu arah) pada SMI bisa menjadi cara untuk memanfaatkan ayunan harga yang lebih besar.
Penurunan kepercayaan yang cepat ini mengingatkan pada kegelisahan pasar akhir 2025 saat masalah rantai pasok global (gangguan pengiriman dan produksi lintas negara) muncul lagi. Namun, situasi saat ini terasa lebih berat karena pesimisme berpusat pada kondisi domestik Swiss. Ini berarti dampaknya pada aset lokal bisa lebih besar dibanding saat itu.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
