Kejutan Inventori Menekan Harga
Kita perlu mencatat laporan 20 Maret yang menunjukkan kenaikan persediaan minyak mentah hampir 7 juta barel, jauh di atas perkiraan. Ini adalah sinyal negatif (bearish: mengarah pada potensi penurunan harga), yang dapat berarti permintaan bahan bakar lebih lemah dari perkiraan atau pasokan berlebih. Perkembangan ini langsung memberi tekanan turun pada kontrak berjangka (futures: perjanjian untuk membeli/menjual di harga tertentu pada waktu mendatang) minyak mentah untuk bulan terdekat. Bagi trader derivatif (produk turunan: instrumen yang nilainya mengikuti aset seperti minyak), surplus tak terduga ini membuat membeli opsi put WTI (opsi put: hak untuk menjual di harga tertentu; WTI: minyak acuan AS) menjadi strategi utama dalam beberapa minggu ke depan untuk memanfaatkan kemungkinan penurunan harga. Kejutan data kemungkinan menaikkan volatilitas tersirat (implied volatility: perkiraan pasar tentang besar-kecilnya pergerakan harga), jadi kami juga mempertimbangkan bear call spread (strategi opsi: menjual call dan membeli call lain di harga lebih tinggi untuk mendapat untung saat harga turun atau tidak naik) untuk memanfaatkan harga yang turun sekaligus “premi” opsi (biaya opsi) yang tinggi. Kami memantau level $75 sebagai level psikologis penting (angka yang sering jadi patokan perhatian pasar) untuk minyak WTI. Pandangan negatif ini didukung data terbaru yang menunjukkan tingkat pemakaian kilang (refinery utilization: seberapa besar kapasitas kilang yang dipakai) di AS tertahan di 87%, di bawah rata-rata lima tahun untuk periode ini. Jika melihat situasi serupa pada kuartal ketiga 2025, periode panjang aktivitas kilang yang rendah terjadi sebelum penurunan (koreksi) 10% harga minyak pada bulan berikutnya. Data saat ini menunjukkan pola seperti itu bisa terulang. Namun, kami juga menyiapkan posisi untuk kemungkinan pembalikan arah saat mendekati musim berkendara musim panas. Laporan berikutnya yang menunjukkan penurunan tak terduga pada persediaan bensin bisa cepat menghapus sentimen negatif dan memicu kenaikan tajam. Karena rapat kebijakan besar OPEC+ (kelompok produsen minyak yang mengoordinasikan kebijakan produksi) berikutnya masih beberapa minggu lagi, kami memperkirakan pasar terutama bergerak mengikuti data mingguan persediaan dan permintaan AS.Memantau Perubahan Menjelang Musim Panas
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.