Poin-poin penting Tuntutan AS
Tuntutan AS mencakup membongkar kemampuan nuklir Iran, menghentikan pengayaan uranium di wilayah Iran, dan menyerahkan sekitar 450 kilogram uranium yang diperkaya hingga 60% kepada IAEA (badan PBB yang mengawasi program nuklir) sesuai jadwal yang disepakati. Mereka juga menuntut pembongkaran fasilitas Natanz, Isfahan, dan Fordo, serta memberi IAEA akses penuh dan pengawasan. Tuntutan lain mencakup mengakhiri model “proxy” regional Iran (kelompok/mitra bersenjata yang didukung untuk menjalankan pengaruh), menghentikan pendanaan dan persenjataan bagi proxy, menjaga Selat Hormuz tetap terbuka, serta membatasi rudal dari sisi jangkauan dan jumlah dengan batasan lanjutan. Penggunaan rudal akan dibatasi hanya untuk pertahanan diri. Paket ini juga mencakup pencabutan sanksi internasional, dukungan AS untuk pekerjaan nuklir sipil Iran (pemakaian nuklir untuk listrik, bukan senjata) termasuk pembangkit di Bushehr, serta menghapus mekanisme sanksi “snapback” (mekanisme yang bisa mengaktifkan kembali sanksi secara cepat jika ada pelanggaran). “Risk-on” berarti investor membeli aset yang lebih berisiko (misalnya saham); “risk-off” berarti pindah ke aset yang lebih aman (misalnya obligasi pemerintah dan emas). Pada periode risk-on, saham, sebagian besar komoditas kecuali emas, mata uang yang terkait komoditas, dan kripto biasanya naik. Pada periode risk-off, obligasi pemerintah negara besar, emas, serta dolar AS, yen Jepang, dan franc Swiss cenderung menguat, sementara dolar Australia, dolar Kanada, dan dolar Selandia Baru, ditambah rubel dan rand Afrika Selatan, cenderung melemah. Kemungkinan adanya kesepakatan AS-Iran menambah ketidakpastian besar, sehingga menjadi peristiwa pasar yang hasilnya “dua kemungkinan” (jadi bisa bergerak tajam ke salah satu arah). Kita mengingat pergerakan risk-off yang tajam saat pembicaraan gagal dan perang dimulai pada 28 Februari tahun lalu, 2025, yang menjadi contoh jelas bila skenario itu terulang. Upaya diplomatik saat ini membuka peluang pembalikan besar, sehingga volatilitas (naik-turun harga yang cepat dan besar) menjadi faktor utama untuk diperdagangkan.Skenario Dampak Pasar
Pasar minyak mentah paling sensitif terhadap berita ini, karena hampir seperlima pasokan minyak dunia melewati Selat Hormuz. Selama konflik tahun lalu, indeks volatilitas minyak mentah (OVX, ukuran perkiraan naik-turun harga minyak) melonjak di atas 55, dan pasar opsi kini memperkirakan potensi pergerakan $15 per barel ke salah satu arah dalam sebulan ke depan. Trader dapat mempertimbangkan strategi seperti long straddle atau strangle (strategi opsi yang bertaruh pada pergerakan besar, tanpa harus menebak arah) pada ETF minyak utama untuk memanfaatkan lonjakan harga, baik karena pembicaraan gagal maupun karena harga jatuh akibat kesepakatan damai. Ketegangan geopolitik ini membuat “pengukur ketakutan” pasar yang lebih luas, VIX (indeks volatilitas pasar saham AS), tetap tinggi di sekitar 18. Melihat ke belakang, VIX sempat melonjak di atas 30 saat konflik awal pada 2025, menunjukkan betapa cepatnya suasana pasar bisa berubah. Karena risikonya besar, membeli opsi put out-of-the-money (opsi untuk mendapat keuntungan jika harga turun, dengan harga pelaksanaan yang lebih jauh dari harga saat ini sehingga biasanya lebih murah) pada indeks saham seperti S&P 500 bisa menjadi lindung nilai yang murah dan efektif jika diplomasi tiba-tiba gagal. Untuk trader mata uang, arus dana “safe haven” (pelarian ke aset yang dianggap aman) akan kembali kuat jika pembicaraan tersendat. Saat eskalasi 2025, Franc Swiss naik lebih dari 3% terhadap Euro dalam waktu kurang dari dua minggu karena modal mencari keamanan. Mengambil posisi lewat opsi call pada Yen Jepang (JPY) atau Franc Swiss (CHF) terhadap mata uang yang lebih sensitif terhadap risiko seperti Dolar Australia memberi cara dengan risiko yang jelas untuk mendapat keuntungan dari gagalnya negosiasi. Sebaliknya, kesepakatan yang berhasil akan memicu reli risk-on yang kuat, mirip dengan sentimen setelah kerangka JCPOA 2015 diumumkan (JCPOA adalah kesepakatan nuklir Iran tahun 2015). Mata uang komoditas, terutama dolar Australia dan dolar Kanada, akan diuntungkan oleh membaiknya optimisme dan peluang turunnya harga minyak yang mendorong pertumbuhan global. Membeli opsi call pada pasangan AUD/USD bisa memberi paparan yang lebih besar terhadap hasil positif, karena mata uang ini sangat peka terhadap selera risiko global. Kita juga perlu memantau aset yang terkait perdagangan global, karena kesepakatan yang mengamankan Selat Hormuz akan menurunkan biaya pengiriman. Premi asuransi maritim untuk kapal tanker di wilayah tersebut naik lebih dari 200% setelah konflik 2025 dimulai. Penyelesaian damai akan membuat biaya ini turun tajam, sehingga menguntungkan perusahaan pelayaran dan logistik.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
