Pasar Eropa lebih kuat pada awal Rabu, 25 Maret, dengan perhatian pada laporan tentang kemungkinan gencatan senjata satu bulan yang terkait dengan rencana 15 poin untuk membuka kembali Selat Hormuz. Data sentimen IFO Jerman akan dirilis, sementara AS kemudian merilis angka Indeks Harga Ekspor dan Indeks Harga Impor Februari (ukurannya menunjukkan perubahan harga barang yang dijual ke luar negeri dan yang dibeli dari luar negeri). Pada Selasa, Indeks Dolar AS (patokan nilai dolar terhadap sekeranjang mata uang utama) melemah dari puncak harian setelah laporan tersebut dan ditutup nyaris tidak berubah. Pada awal Rabu, Garda Revolusi Iran mengatakan mereka menembakkan rudal ke Israel dan ke pangkalan militer yang menampung pasukan AS di Kuwait, Yordania, dan Bahrain, sementara juru bicara kementerian luar negeri menolak klaim adanya negosiasi.

Gambaran Pasar Dan Poin-Poin Penting

Di Eropa pada Rabu, Indeks Dolar AS mempertahankan kenaikan moderat di dekat 99,40 dan kontrak berjangka indeks saham AS (futures, yaitu kontrak untuk membeli/menjual di harga tertentu untuk waktu mendatang) naik 0,6% hingga 0,7%. WTI (West Texas Intermediate, patokan harga minyak AS) diperdagangkan dekat bagian bawah kisaran mingguan dan tetap jauh di bawah $90 per barel. Inflasi CPI Inggris (Consumer Price Index, ukuran perubahan harga barang/jasa yang dibeli rumah tangga) tetap 3% pada Februari, dengan CPI inti (core CPI, CPI tanpa komponen yang sangat bergejolak seperti energi dan makanan) di 3,2% dibanding 3,1% yang diperkirakan, dan Retail Price Index (RPI, ukuran inflasi versi lama di Inggris) naik 0,4% dibanding bulan sebelumnya. GBP/USD (nilai tukar poundsterling terhadap dolar AS) diperdagangkan di bawah 1,3400, AUD/USD turun sekitar 0,5% dekat 0,6960 karena CPI Australia turun ke 3,7% dari 3,8%, sementara EUR/USD tetap di bawah 1,1600 dan emas naik lebih dari 1,5% di atas $4.500. Kita ingat periode yang sama tahun lalu, Maret 2025, ketika pasar terpecah antara harapan gencatan senjata dan kenyataan serangan rudal di Timur Tengah. Optimisme awal itu diikuti berbulan-bulan ketegangan yang menciptakan volatilitas besar (volatilitas adalah naik-turun harga yang cepat dan tajam). Pola ini menunjukkan bahwa risiko dari berita utama di kawasan tersebut berdampak lama, bukan hanya sesaat. Optimisme yang mendorong minyak WTI turun di bawah $90 per barel pada Maret 2025 ternyata tidak berlangsung lama. Saat pembicaraan gencatan senjata macet pada pertengahan 2025, kekhawatiran pasokan yang terus ada di sekitar Selat Hormuz mendorong harga naik, dengan WTI rata-rata di atas $100 per barel pada paruh kedua tahun itu. Karena itu, pelaku pasar sebaiknya melihat penurunan harga minyak sebagai peluang beli, dengan memakai call option (opsi beli, yaitu hak untuk membeli di harga tertentu) untuk bersiap menghadapi lonjakan harga akibat ketegangan geopolitik yang muncul lagi. Angka inflasi inti Inggris yang sulit turun tahun lalu menjadi sinyal penting, sehingga Bank of England tidak jadi menurunkan suku bunga seperti yang banyak orang harapkan sepanjang 2025. Ini alasan utama mengapa GBP/USD sulit kembali ke level 1,3400 seperti saat itu. Dengan Indeks Dolar AS yang sejak itu naik dari kisaran 99 hingga stabil di atas 104, pelaku pasar perlu waspada untuk tidak melawan kekuatan dasar dolar sebagai aset “safe haven” (aset pelindung nilai yang biasanya dicari saat pasar panik).

Penempatan Portofolio Dan Lindung Nilai

Suasana positif pada futures saham setahun lalu menjadi pelajaran untuk melihat kekuatan ekonomi di balik kebisingan geopolitik jangka pendek. Meski ketegangan berlanjut, S&P 500 (indeks saham utama AS) tetap mencetak kenaikan lebih dari 15% sepanjang 2025, menguntungkan mereka yang membeli saat harga turun (“buy the dip”, membeli ketika harga sedang turun). Dalam beberapa minggu ke depan, ini menyarankan penggunaan opsi VIX (VIX adalah indikator perkiraan ketakutan/volatilitas pasar; opsi VIX dipakai untuk perlindungan saat pasar bergejolak) untuk melindungi portofolio saat ketegangan meningkat, bukan meninggalkan posisi saham jangka panjang yang optimistis. Kenaikan emas di atas $4.500 saat itu menjadi tanda jelas adanya kekhawatiran pasar, dan perannya sebagai lindung nilai geopolitik (hedge, strategi untuk mengurangi risiko) semakin besar. Emas terus naik sepanjang 2025, dan sekarang berkonsolidasi dekat $4.750 (bergerak di rentang sempit setelah tren besar), sehingga level dukungannya (support, area harga yang sering menahan penurunan) jauh lebih tinggi. Menjual put jangka pendek (put adalah opsi jual; menjual put berarti menerima premi/biaya di awal dengan kewajiban membeli jika harga turun ke level tertentu) bisa menjadi cara untuk mendapat posisi yang diuntungkan jika harga naik sambil mengumpulkan premi, dengan asumsi logam ini tetap menjadi safe haven pilihan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.