Iran’s kantor berita Fars melaporkan pada hari Rabu bahwa Teheran tidak melihat gencatan senjata (kesepakatan untuk menghentikan pertempuran sementara) atau pembicaraan sebagai sesuatu yang bisa dijalankan dalam kondisi saat ini. Laporan itu muncul ketika Amerika Serikat meningkatkan upaya untuk mengamankan gencatan senjata dan memulai negosiasi langsung (pembahasan antara pihak-pihak tanpa perantara). Setelah laporan tersebut, harga minyak mentah naik tipis. West Texas Intermediate (WTI, patokan harga minyak AS) terakhir diperdagangkan di atas $88 per barel dan sedikit lebih tinggi pada hari itu.

Reaksi Pasar Dan Level Kunci

Indeks Dolar AS (US Dollar Index, ukuran kekuatan dolar terhadap beberapa mata uang utama) tetap berada di wilayah positif pada awal perdagangan Amerika. Indeks ini berada di atas 99,30. Melihat ke belakang, penolakan gencatan senjata kali ini pada 2025 adalah peristiwa penting yang menambah “premi risiko” (biaya tambahan dalam harga karena ketidakpastian) yang bertahan di pasar energi sepanjang tahun lalu. Berita itu mendorong minyak WTI dari $88 ke kisaran bertahan di atas $90, level yang sekarang dianggap sebagai patokan baru. Ini mengubah cara melihat risiko penurunan di sektor minyak. Saat ini, dengan WTI bertahan sekitar $92 per barel, “volatilitas tersirat” (perkiraan naik-turun harga yang tercermin dari harga opsi) yang tinggi membuat strategi menjual opsi terlihat menarik. Keputusan terbaru OPEC+ (kelompok negara pengekspor minyak beserta mitra) untuk mempertahankan pemotongan produksi hingga kuartal kedua 2026 memberi batas bawah yang kuat, sehingga menjual opsi put out-of-the-money (opsi jual yang harga pelaksanaannya berada di bawah harga pasar saat ini) di bawah $85 bisa menjadi cara yang masuk akal untuk mengumpulkan premi (uang yang diterima dari menjual opsi). Pasar sudah memasukkan ketegangan, tetapi belum memasukkan gangguan besar, sehingga pendekatan ini didukung. Indeks Dolar AS yang kuat, yang bergerak dari 99,30 ke sekitar 104,50 selama dua belas bulan terakhir, mencerminkan “flight to safety” (perpindahan dana ke aset yang dianggap lebih aman) dan bank sentral AS (Federal Reserve/The Fed) yang “hawkish” (cenderung menaikkan suku bunga atau tetap ketat untuk menekan inflasi). Dengan data inflasi AS bulan lalu sebesar 3,1%, sedikit di atas perkiraan, dolar kemungkinan tetap didukung. Trader dapat mempertimbangkan membeli opsi call (opsi beli) pada ETF (reksa dana yang diperdagangkan di bursa) yang mengikuti dolar untuk memanfaatkan potensi penguatan lanjutan.

Volatilitas Dan Implikasi Strategi Trading

Kami melihat Indeks Volatilitas Minyak Mentah CBOE (OVX, ukuran perkiraan naik-turun harga minyak dari pasar opsi) rata-rata di sekitar 35 selama enam bulan terakhir, sekitar 40% lebih tinggi daripada rata-rata lima tahun sebelum 2025. Kenaikan volatilitas yang bertahan ini berarti premi opsi mahal, sehingga menguntungkan strategi yang bertaruh pada harga yang relatif stabil, bukan arah pergerakan. Kondisi ini membuat strategi yang lebih rumit seperti iron condor (strategi opsi yang mencari untung saat harga bergerak dalam kisaran tertentu) pada kontrak berjangka minyak mentah (futures, kontrak untuk membeli/menjual di harga tertentu pada waktu tertentu) berpotensi menguntungkan. Dalam beberapa minggu ke depan, kami akan memantau laporan persediaan mingguan EIA (Energy Information Administration, lembaga statistik energi AS) untuk tanda-tanda turunnya permintaan karena harga yang lebih tinggi. Pembicaraan diplomatik baru, meski kecil kemungkinannya, akan menurunkan volatilitas dengan cepat dan perlu dipantau. Risiko utama tetap eskalasi tak terduga di Timur Tengah, yang akan membuat strategi defensif seperti menjual opsi put menjadi tidak efektif.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.