Kejutan Inventori Menekan Harga
Kita perlu mencermati laporan 20 Maret, yang menunjukkan kenaikan persediaan minyak mentah hampir 7 juta barel, jauh melampaui perkiraan. Ini sinyal bearish (arah turun) yang kuat, yang mengarah pada permintaan bahan bakar lebih lemah dari perkiraan atau pasokan berlebih. Perkembangan ini langsung menekan kontrak futures (kontrak berjangka) minyak mentah bulan terdekat. Bagi trader derivatif (produk turunan seperti opsi dan futures), surplus tak terduga ini membuat strategi utama adalah membeli opsi put WTI (hak untuk menjual pada harga tertentu) dalam beberapa minggu ke depan untuk memanfaatkan potensi penurunan harga. Kejutan data ini kemungkinan meningkatkan volatilitas tersirat (perkiraan besarnya naik-turun harga yang “tercermin” dalam harga opsi), sehingga kami juga mempertimbangkan bear call spread (strategi opsi: jual call dan beli call lain pada harga yang lebih tinggi) untuk mengambil manfaat dari harga yang turun sekaligus memanfaatkan premi opsi (biaya opsi) yang tinggi. Kami memantau level $75 sebagai level psikologis penting untuk minyak mentah WTI (West Texas Intermediate, patokan harga minyak AS). Pandangan bearish ini didukung statistik terbaru yang menunjukkan tingkat pemakaian kilang (seberapa besar kapasitas kilang digunakan) di AS tertahan di 87%, di bawah rata-rata lima tahun untuk periode ini. Jika melihat situasi serupa pada kuartal ketiga 2025, periode pemrosesan kilang yang rendah berkelanjutan terjadi sebelum koreksi (penurunan) 10% pada harga minyak selama bulan berikutnya. Data saat ini menunjukkan pola ini bisa terulang. Namun, kami juga bersiap untuk potensi pembalikan arah saat mendekati musim berkendara musim panas. Laporan mendatang yang menunjukkan penurunan persediaan bensin secara tak terduga dapat cepat menghapus sentimen bearish dan memicu kenaikan tajam. Karena pertemuan kebijakan besar OPEC+ (kelompok negara pengekspor minyak dan sekutunya) berikutnya masih beberapa minggu lagi, kami memperkirakan pasar terutama bergerak mengikuti data mingguan AS tentang persediaan dan permintaan.Mengamati Perubahan Menjelang Musim Panas
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.