Harga tembaga naik pada hari Jumat dan berpeluang mencatat kenaikan mingguan pertama bulan ini, setelah Presiden Trump memperpanjang batas waktu bagi Iran untuk mencapai kesepakatan. Langkah ini mengurangi kekhawatiran dalam waktu dekat dan memperbaiki suasana pasar.
Sebagian besar logam industri masih turun bulan ini, karena ketidakpastian tentang pembicaraan AS–Iran terus berlanjut. Konflik ini mendekati satu bulan, dan hal ini menekan perkiraan permintaan.
Ketegangan geopolitik meningkatkan kekhawatiran tentang inflasi (kenaikan harga barang/jasa secara umum) dan juga menambah rasa takut bahwa aktivitas industri global melemah. Ini mengurangi minat pada aset yang terkait dengan pertumbuhan ekonomi.
Harga tembaga turun sekitar 7% sejauh bulan ini. Penurunan ini terjadi bersama melemahnya banyak logam dasar (logam industri utama seperti tembaga, aluminium, seng).
Dengan ketegangan geopolitik yang belum mereda, bertransaksi kontrak berjangka secara langsung berisiko. Kontrak berjangka (futures) adalah perjanjian membeli/menjual aset di harga tertentu pada tanggal tertentu di masa depan. Karena itu, kami melihat strategi opsi yang diuntungkan dari naik-turunnya harga, seperti long straddle atau strangle, untuk menangkap pergerakan harga tanpa harus menebak arah. Opsi (options) adalah hak (bukan kewajiban) untuk membeli atau menjual aset pada harga tertentu sebelum/di tanggal tertentu. Long straddle berarti membeli opsi beli dan opsi jual pada harga kesepakatan yang sama; long strangle mirip, tetapi memakai dua harga kesepakatan yang berbeda. Kami melihat pola serupa saat perang dagang 2018–2019, ketika volatilitas tembaga (seberapa besar harga mudah berayun naik-turun) melonjak dan memberi peluang bagi trader opsi meski harga cenderung turun.
Gambaran dasar tetap lemah, sehingga bias tetap bearish (cenderung memperkirakan harga turun) saat ada kenaikan harga. Data PMI manufaktur (indeks survei untuk mengukur kondisi sektor pabrik; angka 50 menjadi batas: di atas 50 ekspansi, di bawah 50 kontraksi) terbaru dari Tiongkok, yang mengonsumsi lebih dari 50% tembaga dunia, berada sedikit di atas garis 50, yang menunjukkan aktivitas industri lesu. Karena itu, membeli put out-of-the-money atau membuat bear put spread memberi cara berisiko terbatas untuk bersiap jika harga turun kembali menuju level terendah 2025. Put out-of-the-money adalah opsi jual dengan harga kesepakatan di bawah harga pasar saat ini; bear put spread adalah strategi membeli put dan menjual put lain pada harga kesepakatan lebih rendah untuk menekan biaya, dengan potensi untung yang juga terbatas.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
