Tarik-Menarik Faktor Ekonomi Dan Geopolitik
Harga minyak tetap tinggi, terkait ketegangan di sekitar Selat Hormuz. Biaya energi yang lebih mahal mendorong perkiraan inflasi global (perkiraan kenaikan harga barang/jasa) dan memengaruhi arah kebijakan suku bunga. Pasar mengubah perkiraan suku bunga ke arah kondisi ketat lebih lama. Federal Reserve (bank sentral AS), Bank Sentral Eropa, dan Bank of England (bank sentral Inggris) bisa mempertahankan kebijakan ketat (suku bunga tinggi) untuk menahan inflasi. Kondisi ini bisa menekan perak karena perak tidak memberi bunga. Saat imbal hasil obligasi (keuntungan dari surat utang pemerintah) naik, biaya peluang (keuntungan yang “hilang” karena memilih memegang perak) ikut naik. Dolar AS yang lebih kuat, didukung perkiraan suku bunga tinggi, juga dapat membatasi kenaikan karena membuat perak lebih mahal bagi pembeli di luar dolar AS. Arah harga jangka dekat bergantung pada permintaan aset aman (safe-haven: aset yang dicari saat risiko tinggi) dibanding tekanan dari suku bunga dan inflasi. Gejolak (volatilitas: naik-turun harga yang cepat dan besar) di pasar keuangan masih berlanjut.Strategi Opsi Dalam Kisaran Yang Bergejolak
Kondisi seperti ini pernah terjadi, ketika ketegangan geopolitik membuat situasi sulit bagi trader perak. Skenario lama itu, saat perak naik mendekati $68,50, menunjukkan potensi lonjakan besar ketika ketakutan pasar dan inflasi muncul bersamaan. Sekarang, dengan perak diperdagangkan dekat $32,15, pola serupa terlihat lagi akibat memanasnya gesekan NATO-Rusia mengenai akses Laut Baltik, mengingatkan pada ketegangan lama di sekitar Selat Hormuz. Dampaknya pada energi sudah terlihat: kontrak berjangka (futures: perjanjian jual-beli untuk tanggal mendatang) minyak Brent bertahan di atas $95 per barel bulan ini. Ini langsung memicu kekhawatiran inflasi, terutama setelah laporan CPI AS Februari (CPI: indeks harga konsumen, ukuran inflasi) lebih tinggi dari perkiraan di 3,1%, sehingga mengganggu tren penurunan inflasi yang stabil sepanjang 2025. Data yang mengejutkan ini membuat pasar menilai ulang risiko secara luas. Akibatnya, perkiraan kebijakan bank sentral berubah tajam. Pasar kini menilai peluang pemangkasan suku bunga Federal Reserve sebelum Juli kurang dari 40%, berbalik dari perkiraan awal tahun. Sentimen ini menopang imbal hasil obligasi dan mendorong Indeks Dolar AS (DXY: ukuran kekuatan dolar terhadap beberapa mata uang utama) ke level tertinggi lima bulan di sekitar 105,50. Bagi perak, ini menciptakan tarik-menarik yang bisa dimanfaatkan trader derivatif (derivatif: produk turunan yang nilainya mengikuti aset seperti perak). Dolar yang kuat dan biaya peluang yang lebih tinggi untuk memegang aset tanpa bunga menjadi tekanan besar pada harga. Namun, risiko geopolitik yang terus ada menjadi penahan, menarik pembelian aset aman saat harga turun cukup dalam. Dengan volatilitas yang tinggi ini, trader dapat mempertimbangkan strategi yang diuntungkan oleh pergerakan tajam atau pergerakan dalam kisaran. Menjual strangle (strategi opsi: menjual opsi beli dan opsi jual di luar kisaran harga) di luar perkiraan kisaran $30–$34 dapat mengambil premi (premi: biaya/pendapatan dari transaksi opsi) jika perak tetap tertahan di antara dua kekuatan tersebut. Alternatifnya, membeli opsi call (opsi beli: hak membeli di harga tertentu) berjangka lebih panjang memberi cara berisiko terbatas untuk bersiap jika ada guncangan geopolitik yang mendorong perak naik, sementara put spread (strategi opsi jual bertingkat: menggabungkan beli/jual opsi jual) dapat melindungi portofolio jika harga turun menembus area dukungan penting. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
