Risiko Geopolitik Dan Respons Pasar
The Wall Street Journal melaporkan pekan lalu bahwa Pentagon AS (kementerian pertahanan AS) bisa mengerahkan 10.000 tentara tambahan ke Iran. Di TV pemerintah Iran, Ebrahim Zolfaqari mengatakan “tentara AS akan menjadi makanan yang baik untuk hiu di Teluk Persia.” Pasukan Houthi di Yaman yang didukung Iran melakukan serangan pertama mereka ke Israel pada akhir pekan dan mengatakan serangan akan berlanjut sampai operasi terhadap Iran dan sekutunya berhenti. Kelompok itu juga mengancam jalur pelayaran Laut Merah serta infrastruktur energi Arab Saudi. Pasar akan mengikuti pidato ketua The Fed Jerome Powell pada Senin malam. Pelaku pasar juga memantau laporan kinerja perusahaan (earnings: laporan hasil usaha dan laba perusahaan) dari Terns Pharmaceuticals, Allied Gold Corporation, dan USA Rare Earth, serta data AS pekan ini termasuk Nonfarm Payrolls (laporan jumlah pekerjaan di luar sektor pertanian) dan ISM PMI (indikator survei aktivitas bisnis/manufaktur). Kenaikan tipis futures Dow Jones dan S&P 500 terlihat rapuh di tengah konflik Timur Tengah yang makin meningkat. Dengan ancaman langsung terhadap pelayaran Laut Merah, terlihat perbedaan antara harga futures dan risiko nyata. Ini bisa menjadi peluang bagi trader yang menilai pasar belum memasukkan sepenuhnya bahaya geopolitik saat ini.Pertimbangan Volatilitas Dan Lindung Nilai
Kami menilai melakukan lindung nilai (hedging: cara mengurangi risiko kerugian, misalnya dengan instrumen lain) terhadap kenaikan tajam volatilitas pasar (volatilitas: besar-kecilnya naik turun harga) adalah langkah yang wajar dalam beberapa minggu ke depan. CBOE Volatility Index (VIX) (indeks yang mengukur perkiraan volatilitas pasar saham AS) saat ini berada di sekitar 22, level yang terlihat rendah mengingat ancaman militer langsung dan contoh sejarah dari awal konflik Ukraina 2022 ketika VIX melonjak di atas 35. Membeli opsi call pada VIX (opsi call: hak untuk membeli pada harga tertentu sebelum waktu tertentu) atau ETF yang terkait volatilitas (ETF: produk investasi yang diperdagangkan seperti saham) memberi cara langsung untuk mendapat keuntungan saat ketidakpastian naik. Ancaman penyitaan Pulau Kharg, pusat ekspor utama, menambah “biaya risiko” pada futures minyak mentah (futures: kontrak untuk membeli/menjual di harga tertentu pada waktu mendatang). Pada 2022, kami melihat minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) (patokan harga minyak AS) melonjak lebih dari 30% dalam beberapa minggu. Dengan WTI sudah naik melewati $95 per barel pada Maret 2026, opsi call pada saham energi dan ETF minyak terlihat menarik. Emas juga berperan sebagai aset aman (safe-haven: aset yang biasanya dicari saat kondisi tidak pasti), dengan harga spot (harga saat ini) mencetak rekor baru yang tidak terlihat sejak gejolak perbankan 2025. Ketidakpastian juga datang dari faktor dalam negeri, termasuk pidato Jerome Powell dan laporan Nonfarm Payrolls yang penting pekan ini. Setelah laporan pekerjaan Februari yang mengejutkan kuat di atas 250.000, perbedaan hasil pada Jumat ini bisa memicu penyesuaian harga pasar besar, apa pun arahnya. Trader dapat mempertimbangkan strategi *options straddle* (membeli opsi call dan put sekaligus pada harga dan waktu yang sama untuk memanfaatkan pergerakan besar tanpa menebak arah) pada indeks utama seperti SPY (ETF yang mengikuti indeks S&P 500) untuk memanfaatkan potensi lonjakan pergerakan harga dari rilis data tanpa bertaruh pada hasilnya.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
