Pasar Bereaksi Terhadap Pembicaraan Iran
Trump mengatakan pembicaraan sedang berlangsung dan memperingatkan AS bisa menargetkan pembangkit listrik, sumur minyak, dan Pulau Kharg (pusat ekspor minyak Iran) jika kesepakatan tidak tercapai dan Selat Hormuz tidak dibuka kembali. Laporan hari Minggu menyebut Teheran menerima sebagian besar rencana 15 poin AS dan akan mengizinkan 20 kapal tanker berbendera Pakistan lewat selama 10 hari. Harga minyak naik, dengan Brent di atas $112 per barel dan WTI di atas $102, naik sekitar 2%. Selat Hormuz tetap terbatas, dan defisit AS dicatat 6% (kekurangan antara pemasukan dan pengeluaran pemerintah dibanding ukuran ekonomi). Ketua The Fed Jerome Powell mengatakan posisi suku bunga saat ini sudah tepat, setelah FOMC (rapat penentu kebijakan suku bunga bank sentral AS) menahan suku bunga di 3,50%–3,75% pada 18 Maret. Pandangan median (perkiraan tengah) masih mengarah ke satu kali pemotongan 25 basis poin (0,25%) pada 2026, sementara perkiraan inflasi PCE (ukuran inflasi pilihan The Fed berdasarkan belanja konsumsi pribadi) naik menjadi 2,7% dari 2,4%. Data yang akan rilis termasuk kepercayaan konsumen dan JOLTS (laporan lowongan kerja) di 6,87 juta dibanding 6,946 juta. ADP (perkiraan pekerjaan sektor swasta) diperkirakan 40 ribu dibanding 63 ribu, penjualan ritel 0,4% setelah -0,2%, ISM prices paid (indeks harga yang dibayar perusahaan—petunjuk tekanan inflasi) 73,5 dibanding 70,5, klaim pengangguran 212 ribu, dan NFP (laporan pekerjaan di luar sektor pertanian) 55 ribu setelah -92 ribu, dengan kenaikan upah 0,3% dan pengangguran 4,4%. Pemulihan pasar ini bertumpu pada harapan rapuh akan kesepakatan dengan Iran, jadi perlu hati-hati. Kemunduran sedikit saja bisa membalikkan kenaikan ini, sehingga kondisi ini cocok untuk membeli volatilitas (strategi yang untung jika harga bergerak besar). Kami melihat strategi seperti long straddle pada SPX (indeks S&P 500), yaitu membeli opsi beli dan opsi jual sekaligus pada harga yang sama, untuk bersiap pada pergerakan besar tanpa menebak arahnya.Volatilitas Energi Dan Lindung Nilai
Dengan minyak Brent di atas $112, pasar energi menjadi pusat risiko. Karena sekitar 20% pasokan minyak dunia melewati Selat Hormuz, berita apa pun bisa memicu pergerakan besar pada harga minyak mentah. Kami menggunakan opsi pada ETF energi (produk yang mengikuti harga/sektor energi dan diperdagangkan seperti saham) untuk melindungi diri, atau mendapat untung, dari potensi lonjakan harga jika pembicaraan gagal. The Fed memberi sinyal akan menoleransi inflasi yang didorong kenaikan minyak agar tidak menekan ekonomi yang melambat, sikap yang umum setelah perlambatan 2025. Perbedaan antara Powell yang sabar dan Miran yang dovish (cenderung mendukung suku bunga lebih rendah) menciptakan ketidakpastian soal kebijakan suku bunga ke depan. Data lowongan kerja pekan ini bisa menguatkan kubu yang ingin pemotongan suku bunga, sehingga mengubah perkiraan untuk paruh kedua tahun ini. Semua perhatian tertuju pada laporan NFP hari Jumat, yang akan dirilis saat pasar tutup karena Jumat Agung. Setelah bulan lalu ada angka mengejutkan negatif -92 ribu, angka lemah lain seperti perkiraan 55 ribu bisa memaksa pelaku pasar menyesuaikan ulang perkiraan pemotongan suku bunga selama libur panjang. Secara historis, dua laporan pekerjaan lemah berturut-turut sering mendahului penurunan pasar yang besar, pola yang terlihat pada 2025. Penurunan yang diperkirakan pada data JOLTS hari Selasa menjadi 6,87 juta lowongan mendukung pandangan bahwa pasar tenaga kerja cepat mendingin, melanjutkan penurunan tajam dari lebih 8,5 juta lowongan setahun lalu. Meski pengangguran 4,4% terlihat masih terkendali, kenaikannya yang stabil dari bawah 4% tahun lalu adalah tanda klasik fase akhir siklus ekonomi. Kami memantau tren ini karena kemungkinan besar akan menentukan langkah The Fed nanti tahun ini.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
