NZD/USD diperdagangkan di dekat 0,5715 pada hari Senin, turun 0,60%, setelah sempat jatuh ke sekitar 0,5700, level terendah sejak November. Pergerakan ini terjadi karena Dolar AS menguat di tengah pasar yang berhati-hati. Dolar AS naik karena investor menghindari risiko (risk aversion), terkait konflik yang melibatkan AS dan Iran. Pada hari Senin, Presiden AS Donald Trump mengatakan AS sedang melakukan “pembicaraan serius” dengan apa yang ia sebut “rezim baru yang lebih masuk akal” di Iran, sambil memperingatkan kemungkinan serangan ke infrastruktur energi Iran jika pembicaraan gagal dan jika Selat Hormuz tidak dibuka kembali (jalur laut penting untuk pengiriman minyak).

Drivers Of Recent Nzdusd Weakness

Kekhawatiran geopolitik menambah kecemasan tentang pasokan minyak dunia. Harga minyak yang lebih tinggi mendukung Dolar AS karena minyak mentah umumnya dihargai dalam USD (artinya transaksi minyak memakai Dolar AS). Indeks Dolar AS (DXY, ukuran kekuatan USD terhadap beberapa mata uang utama) berada di dekat 100,54, mendekati level tertinggi 10 bulan yang tercapai awal bulan ini. Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengatakan kebijakan moneter (pengaturan suku bunga dan likuiditas oleh bank sentral) berada “di posisi yang baik untuk menunggu dan melihat” sambil menilai dampak dari peristiwa terbaru. Ia mengulangi target untuk mengembalikan inflasi ke 2% dan mencatat guncangan pasokan (gangguan yang mengurangi ketersediaan barang/energi) dapat membuat prospek makin sulit. CME FedWatch (alat yang membaca peluang arah suku bunga dari harga kontrak berjangka Fed) menunjukkan pasar kini memperkirakan suku bunga tetap tidak berubah hingga akhir tahun. Trader memantau survei ANZ Selandia Baru pada hari Selasa dan data PMI (Purchasing Managers’ Index/Indeks Manajer Pembelian, indikator cepat kondisi sektor manufaktur) China untuk Maret pada pekan ini.

Option Strategy And Risk Management

Data yang dirilis sejak itu mendukung pandangan ini. Survei terbaru ANZ Business Confidence (ukuran sentimen pelaku usaha) awal bulan ini turun ke -21,5, yang menunjukkan ekonomi domestik Selandia Baru masih rapuh. Selain itu, PMI manufaktur resmi China untuk Maret berada di 49,9 (di bawah 50 biasanya berarti kontraksi), menandakan permintaan industri—yang penting bagi ekspor komoditas Selandia Baru—belum kuat. Kondisi ini menunjukkan membeli opsi put pada NZD/USD adalah cara sederhana untuk bersiap jika harga turun lagi. Opsi put (kontrak yang memberi hak, bukan kewajiban, untuk menjual pada harga tertentu) bisa dipilih dengan strike (harga patokan kontrak) sekitar 0,5600 dan jatuh tempo Mei atau Juni 2026 agar ada waktu. Opsi ini memberi risiko yang jelas (kerugian maksimum biasanya sebatas premi/biaya opsi) dan potensi untung jika pasangan mata uang terus turun. Situasi geopolitik dengan Iran menciptakan ketidakpastian tinggi, terlihat dari implied volatility (perkiraan besarnya naik-turun harga yang “tersirat” dari harga opsi) yang meningkat pada opsi mata uang. Jika melihat reaksi pasar saat awal konflik Ukraina pada 2022, arus mencari aset aman (flight to safety, perpindahan dana ke aset yang dianggap lebih aman) dapat cepat menguatkan dolar dan menekan mata uang yang sensitif terhadap risiko. DXY sempat naik jauh di atas 110 saat itu; walau belum sampai sana sekarang, ini menunjukkan potensi pergerakan serupa. Kita juga perlu memantau tanda meredanya ketegangan antara AS dan Iran, karena solusi damai kemungkinan memicu pembalikan tajam. Penurunan mendadak harga minyak akan mengurangi salah satu penopang Dolar AS, sehingga mata uang yang cenderung menguat saat risiko membaik (risk-on) seperti Kiwi (sebutan untuk Dolar Selandia Baru) bisa naik kuat. Karena itu, memasang stop-loss (batas otomatis untuk membatasi rugi) yang jelas pada posisi short (posisi yang untung jika harga turun) penting untuk mengelola risiko perubahan sentimen yang mendadak.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.