Rabobank, bank asal Belanda, lewat ahli strategi (analis yang menyusun rencana) Michael Every mengatakan tujuan AS dalam konflik Teluk ketiga dan upaya mengendalikan energi Timur Tengah bisa memengaruhi kekuatan global AS dan dukungan terhadap Dolar AS. Catatan itu menyebut dampaknya bisa melampaui harga minyak dan pemilu paruh waktu AS (pemilu di tengah masa jabatan presiden). Laporan itu menyebut hasil konflik bisa mengubah siapa yang menetapkan tatanan (aturan dan susunan kerja) kawasan di masa depan dan akses energi. Laporan itu juga merujuk pada tulisan opini tentang kemungkinan adanya “cetak biru kepemimpinan global Tiongkok” jika AS kalah.

Taruhan Geopolitik Dan Ekspektasi Pasar

Catatan itu menambahkan tindakan AS mungkin dibentuk oleh tujuan strategis ini dan pasar mungkin tidak akan melihat penurunan ketegangan (de-eskalasi: situasi makin tenang) dengan cepat. Disebutkan skenario dasar bahwa perang sebagian besar selesai dalam 2–3 minggu, dengan hasil yang menguntungkan AS, setelah kondisi lebih buruk terlebih dahulu, dan eskalasi yang lebih lama akan memengaruhi proyeksi ekonomi (perkiraan kondisi ekonomi). Catatan itu menyebut AS bergerak ke sistem pertahanan baru, dengan tujuan menghindari penggunaan rudal bernilai jutaan dolar untuk melawan drone murah (pesawat tanpa awak). Ini bisa mendorong restrukturisasi industri militer (perubahan besar cara industri persenjataan bekerja), mengambil pelajaran dari Ukraina, dan menyebut komentar CEO Rheinmetall Jerman (perusahaan pembuat senjata). Agenda data AS yang disebut mencakup kepercayaan konsumen Maret dan lowongan pekerjaan JOLTS Februari (JOLTS: laporan resmi AS tentang jumlah lowongan kerja). Disebut juga rencana pernyataan dari Presiden The Fed Chicago Austan Goolsbee (The Fed: bank sentral AS; The Fed Chicago: kantor cabang regional). Karena peluang eskalasi parah dalam dua sampai tiga minggu ke depan tinggi, kita perlu mengantisipasi lonjakan besar volatilitas pasar (volatilitas: naik-turun harga yang cepat dan tajam). Indeks VIX (ukuran “ketakutan” pasar saham berdasarkan harga opsi), yang sudah tinggi di 28, bisa menguji puncak saat kepanikan awal invasi Ukraina 2022. Membeli opsi call VIX April atau Mei (opsi call: kontrak hak untuk membeli pada harga tertentu) adalah cara langsung untuk bersiap pada skenario “semakin buruk dulu”. Fokus konflik pada energi Timur Tengah membuat derivatif minyak mentah penting untuk lindung nilai (hedging: mengurangi risiko kerugian). Dengan Brent (patokan harga minyak global) sudah melonjak melewati $115 per barel, naik 20% hanya pada Maret, strategi opsi straddle pada WTI dan Brent (straddle: membeli opsi call dan put sekaligus agar bisa untung saat harga bergerak besar ke salah satu arah; WTI: patokan harga minyak AS) bisa menangkap pergerakan ekstrem yang diperkirakan. Data EIA terbaru (EIA: lembaga energi AS) menunjukkan cadangan strategis AS berada pada level terendah sejak pengisian ulang 2025, sehingga bantalan terhadap guncangan pasokan kecil.

Lindung Nilai Taktis Dan Penempatan Posisi

Untuk eksposur pasar luas, kami melihat risiko penurunan besar dalam jangka sangat dekat sebelum kemungkinan reli pemulihan (reli: kenaikan harga cepat). Membeli opsi put jangka pendek pada S&P 500 (opsi put: hak untuk menjual pada harga tertentu; S&P 500: indeks 500 saham besar AS), dengan jatuh tempo akhir April, memberi “asuransi” terhadap penurunan tajam saat konflik meningkat. Ini lindung nilai taktis (jangka pendek), bukan taruhan turun jangka panjang, untuk melindungi portofolio (kumpulan investasi) pada periode krusial ini. Perubahan besar yang diperkirakan pada kompleks industri militer (jaringan perusahaan dan pemasok pertahanan) membuka peluang pada sektor tertentu. Kita perlu melampaui kontraktor pertahanan tradisional dan fokus pada perusahaan teknologi drone dan perang siber (serangan dan pertahanan lewat sistem komputer), karena mereka berpeluang diuntungkan dari pergeseran dari sistem lama yang mahal. Opsi call pada perusahaan seperti Kratos Defense & Security Solutions (KTOS), yang naik 30% tahun ini, dinilai lebih masuk akal dibanding eksposur ke raksasa seperti Lockheed Martin (LMT) yang tertinggal. Kita juga perlu memantau “lari ke aset aman” (flight to safety: investor pindah ke aset yang dianggap lebih aman), yang akan menguatkan Dolar AS dan mendorong kenaikan harga obligasi pemerintah AS (US Treasuries: surat utang pemerintah AS). Indeks Dolar (DXY: ukuran kekuatan dolar terhadap beberapa mata uang utama) sudah menguji level tertinggi 2025, dan membeli opsi call pada ETF pelacak dolar seperti UUP (ETF: dana yang diperdagangkan seperti saham) bisa melindungi dari ketidakstabilan nilai tukar. Kenaikan harga obligasi Treasury akan menurunkan imbal hasil (yield: tingkat pengembalian), jadi penempatan posisi di futures Treasury (futures: kontrak untuk membeli/menjual di masa depan pada harga tertentu) dapat melindungi dari guncangan “risk-off” (risk-off: pasar menghindari risiko) pada suku bunga. Data AS mendatang akan dilihat melalui kacamata geopolitik ini. Kami memperkirakan laporan kepercayaan konsumen Maret turun tajam, dengan perkiraan 85,0, level yang tidak terlihat sejak kepanikan perbankan regional 2025. Indikasi dari Presiden The Fed Chicago Goolsbee bahwa konflik mengubah arah kebijakan The Fed akan menambah volatilitas pada swap dan futures suku bunga (swap suku bunga: kontrak saling tukar pembayaran bunga; futures suku bunga: kontrak untuk mengunci suku bunga di masa depan).

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.