Penjualan Industri Italia Mengisyaratkan Tren Turun
Data Januari yang menunjukkan penurunan 1% (tahun ke tahun) pada penjualan industri Italia adalah sinyal negatif yang penting, membalikkan tren positif di akhir tahun lalu. Ini mengindikasikan permintaan dalam negeri dan luar negeri melemah, yang dapat menekan saham Italia. Kita dapat mempertimbangkan membeli opsi jual (put options, kontrak yang nilainya naik saat harga turun) pada indeks FTSE MIB (indeks saham utama Italia), dengan jatuh tempo 45–60 hari untuk menangkap potensi penurunan. Kelemahan Italia ini tidak berdiri sendiri, karena mengikuti indeks IFO Business Climate Jerman (survei iklim bisnis, ukuran sentimen pelaku usaha) minggu lalu yang di bawah perkiraan, yaitu 90,2 dibanding prediksi 91,5. Ini mengarah pada perlambatan yang lebih luas di inti industri Zona Euro. Karena itu, posisi yang diuntungkan saat pasar turun pada indeks EURO STOXX 50 (indeks saham utama Eropa), misalnya melalui menjual call spread (strategi opsi: menjual opsi beli/call dan membeli call lain untuk membatasi risiko), dapat menjadi langkah yang masuk akal untuk lindung nilai (hedge, mengurangi risiko) terhadap risiko pasar Eropa yang lebih luas. Kami memperkirakan volatilitas tersirat (implied volatility, perkiraan gejolak harga yang tercermin dalam harga opsi) akan naik dari level rendah saat ini karena ketidakpastian ekonomi meningkat. VSTOXX (indeks volatilitas utama Eropa, sering disebut “indeks ketakutan”) saat ini diperdagangkan di sekitar 18, tetapi data industri seperti ini bisa mendorongnya di atas 22. Membeli opsi beli (call options) VSTOXX atau kontrak berjangka volatilitas (volatility futures, kontrak untuk memperdagangkan level volatilitas di masa depan) dapat menjadi lindung nilai yang menguntungkan terhadap koreksi pasar (penurunan pasar) dalam beberapa minggu ke depan. Prospek ekonomi yang melemah kemungkinan menekan Euro. Dengan nilai tukar EUR/USD yang sudah sulit bertahan di level 1,07, berita ini bisa menjadi pemicu penurunan lebih lanjut. Kami melihat peluang dengan menjual (short) kontrak berjangka EUR/USD (futures, kontrak jual-beli untuk tanggal mendatang) atau membeli opsi jual pada ETF mata uang seperti FXE (ETF, produk investasi yang diperdagangkan seperti saham dan mengikuti nilai aset tertentu).Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
