Harga aluminium naik pada hari Senin dan sempat mendekati $3.500 per ton di London Metal Exchange (LME), di tengah meningkatnya risiko gangguan pasokan di Timur Tengah. Aluminium berada di jalur kenaikan bulanan 10%.
Emirates Global Aluminium melaporkan kerusakan di pabrik peleburan (smelter—fasilitas untuk melebur dan memurnikan logam) mereka di Abu Dhabi, sementara Aluminium Bahrain mengatakan sedang menilai dampaknya di lokasi mereka. Garda Revolusi Iran mengatakan fasilitas-fasilitas itu menjadi sasaran sebagai balasan atas serangan AS–Israel.
Dua smelter tersebut mewakili sekitar 3,2 juta ton kapasitas per tahun, dan jika gangguan berlangsung lama, pasokan bisa makin ketat. Menyalakan kembali smelter dapat mahal dan memakan waktu lama.
Pasokan di kawasan Teluk sudah mengetat bahkan sebelum insiden terbaru. Pengurangan produksi terbaru di Aluminium Bahrain dan operasi yang diturunkan di Qatalum telah memengaruhi sekitar 560.000 ton kapasitas per tahun, setara kira-kira 8–9% pasokan regional.
Dengan harga aluminium mendekati $3.500/ton di LME, fokus cepat sebaiknya pada strategi yang menguntungkan saat harga naik (bullish—bertaruh harga akan naik). Risiko pasokan yang makin besar dari Timur Tengah menjadi pendorong utama kenaikan ini. Ini sinyal jelas bahwa pasar makin kekurangan pasokan.
Gangguan potensial sebesar 3,2 juta ton kapasitas per tahun adalah ancaman serius bagi pasokan global. Angka ini mewakili lebih dari 4,5% produksi aluminium primer (primary aluminium—aluminium baru dari bijih, bukan hasil daur ulang) dunia di luar Tiongkok, sehingga gangguan berkepanjangan akan sangat berdampak. Ini menambah pengurangan produksi regional sebelumnya, sehingga kekurangan pasokan makin besar.
Untuk beberapa minggu ke depan, pertimbangkan membeli opsi call (call options—hak untuk membeli pada harga tertentu) untuk memanfaatkan peluang kenaikan lanjutan. Posisi long (long positions—posisi yang untung jika harga naik) pada kontrak berjangka (futures contracts—perjanjian membeli/menjual di masa depan pada harga yang disepakati) aluminium LME juga memberi paparan langsung ke kenaikan harga spot (spot price—harga saat ini). Pendorong utamanya kuat, karena memulai kembali smelter yang rusak atau berhenti beroperasi adalah proses mahal dan lambat yang butuh berbulan-bulan, bukan berminggu-minggu.
Volatilitas tersirat (implied volatility—perkiraan besarnya naik-turun harga yang tercermin dari harga opsi) akan tinggi, jadi risiko perlu dikelola hati-hati. Menggunakan bull call spread (bull call spreads—strategi membeli call lalu menjual call lain pada harga target lebih tinggi untuk menekan biaya) bisa jadi cara bijak untuk membatasi biaya awal premi (premium—biaya membeli opsi) sambil tetap bertaruh harga naik. Strategi ini membantu menetapkan batas risiko di pasar yang kemungkinan bergejolak tajam.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
