Survei Tankan Jepang Mengisyaratkan Pertumbuhan Lebih Kuat
Indeks Tankan untuk Produsen Besar Jepang (Tankan Large Manufacturing Index: survei kepercayaan bisnis untuk pabrik/manufaktur besar di Jepang) naik untuk kuartal keempat berturut-turut menjadi 17 pada Q1 2026, naik dari 16 (angka yang sebelumnya diperbarui). Angka ini melampaui perkiraan dan mendukung rencana Bank of Japan (bank sentral Jepang) untuk menaikkan suku bunga secara bertahap. Di Hong Kong, kenaikan terjadi di banyak sektor, dipimpin saham properti, keuangan, dan konsumsi. PMI Manufaktur RatingDog China (Purchasing Managers’ Index/PMI: indikator kondisi bisnis sektor pabrik; angka di atas 50 berarti ekspansi) turun ke 50,8 pada Maret dari 52,1 pada Februari, di bawah perkiraan 51,6, seiring biaya energi yang lebih tinggi. Reli Korea Selatan didukung data ekspor dan perkiraan laba perusahaan. Ekspor naik 48,3% (year on year/tahun ke tahun: dibanding periode yang sama tahun lalu) ke rekor US$86,1 miliar pada Maret, dibantu pengiriman semikonduktor (chip). Karena risiko geopolitik menurun tajam, kita bisa memperkirakan volatilitas (naik-turun harga) terus turun dalam beberapa minggu ke depan. Indeks Volatilitas CBOE (VIX: ukuran “ketakutan” pasar, menunjukkan perkiraan naik-turun harga saham AS) merosot, turun di bawah 14 untuk pertama kalinya tahun ini saat ketegangan mereda. Kondisi ini cenderung cocok untuk strategi yang untung saat pasar stabil, seperti menjual put (opsi put: kontrak yang memberi hak menjual aset pada harga tertentu; “menjual put” berarti menerima premi tetapi menanggung risiko jika harga turun) atau memakai credit spread (strategi opsi: menjual satu opsi dan membeli opsi lain untuk membatasi risiko, dengan hasil bersih menerima premi) pada indeks utama.Pasar Energi Bereaksi pada Turunnya Risiko Perang
Potensi penarikan AS dari Iran adalah peristiwa penting bagi pasar energi, yang langsung memengaruhi harga minyak. Kontrak berjangka Brent (Brent crude futures: kontrak untuk membeli/menjual minyak Brent di masa depan pada harga tertentu) sudah turun lebih dari 15% dalam sepekan terakhir dan diperdagangkan dekat US$78 per barel, berbanding terbalik dengan puncak di atas US$95 yang terlihat pada akhir 2025 saat konflik memuncak. Kita bisa mempertimbangkan membeli put pada ETF sektor energi (ETF: reksa dana yang diperdagangkan seperti saham; berisi kumpulan saham sektor energi), karena margin produsen kemungkinan tertekan. Kinerja Korea Selatan yang lebih kuat, didorong ekspor rekor, memberi peluang jelas. Lonjakan ekspor 48,3% banyak terkait semikonduktor, dan ini sejalan dengan data terbaru dari organisasi World Semiconductor Trade Statistics (WSTS: lembaga yang merangkum data perdagangan semikonduktor dunia), yang baru menaikkan perkiraan pertumbuhan pasar global 2026 menjadi 18%. Kami menilai membeli opsi call (opsi call: kontrak yang memberi hak membeli aset pada harga tertentu) pada eksportir teknologi besar Korea Selatan adalah cara paling langsung untuk mengikuti momentum ini. Di Jepang, data survei Tankan yang kuat menjadi hambatan bagi reli saham karena memperkuat alasan untuk lebih banyak kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan. Harga pasar sekarang menunjukkan peluang lebih dari 70% untuk kenaikan lagi sebesar 25 basis poin pada rapat Juni (basis poin: 0,01%; jadi 25 basis poin = 0,25%). Ini menyarankan menggabungkan posisi long Nikkei (posisi long: bertaruh harga naik) dengan membeli put atau memakai collar (strategi collar: membeli put dan menjual call untuk membatasi rugi dan juga membatasi untung) untuk melindungi risiko turun akibat bank sentral yang lebih agresif. Perbedaan antara reli Hong Kong dan melemahnya data manufaktur China perlu diwaspadai. Turunnya PMI ke 50,8 menunjukkan banyak pabrikan China kesulitan menghadapi harga energi tinggi sepanjang 2025, dampak sisa (hangover effect: dampak lanjutan yang tertinggal) yang baru sekarang mulai mereda. Dengan ketidakpastian ini, memakai straddle pada Indeks Hang Seng (straddle: strategi opsi dengan membeli call dan put sekaligus, untuk mendapat peluang untung bila harga bergerak besar ke salah satu arah) bisa menjadi langkah yang bijak untuk memanfaatkan pergerakan harga yang besar ke arah mana pun.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
