Brent diperdagangkan mendekati $110 per barel setelah naik 1% pada awal perdagangan Senin. Harga hanya sedikit di bawah level $120 yang dicapai bulan lalu. Permusuhan yang masih berlangsung di Timur Tengah mengganggu infrastruktur energi dan produksi di wilayah tersebut. Penutupan Selat Hormuz disebut oleh International Energy Agency (IEA, lembaga energi internasional) sebagai gangguan pasokan terbesar dalam sejarah pasar.

Output Opec Plus Dan Gangguan Pasar

OPEC+ menaikkan kuota produksi untuk Mei, sementara kondisi perang membatasi produksi dan pengiriman untuk beberapa anggotanya yang terbesar. Harga minyak terus mencerminkan gangguan yang besar. OPEC+ mengatakan kerusakan pada infrastruktur energi Timur Tengah bisa membuat pasokan tetap ketat bahkan setelah konflik berakhir. Laporan tersebut menyatakan artikel dibuat dengan bantuan alat kecerdasan buatan (AI, program komputer yang meniru cara berpikir manusia) dan ditinjau oleh editor. Dengan Brent bertahan di sekitar $110 per barel, pasar menunjukkan adanya *premi risiko pasokan* yang besar (tambahan harga karena takut pasokan berkurang) akibat konflik di Timur Tengah. Puncak terbaru $120 menunjukkan pedagang memasukkan tingkat keparahan serangan pada infrastruktur dan penutupan Selat Hormuz ke dalam harga. Keketatan yang terus terjadi ini berarti fokus utama dalam beberapa minggu ke depan adalah bersiap menghadapi harga yang tetap kuat atau *volatilitas* tinggi (harga mudah naik-turun tajam). Skala guncangan pasokan sangat besar. IEA memastikan defisit pasokan global kini melebihi 3 juta barel per hari untuk Maret 2026 (defisit berarti kebutuhan lebih besar daripada pasokan). Ini terutama karena penutupan Hormuz membuat hampir 21 juta barel per hari jalur pengiriman minyak mentah berhenti, jauh lebih besar dibanding kenaikan kuota OPEC+ sebesar 400.000 barel per hari. Dengan ketidakseimbangan ini, penurunan harga kemungkinan akan dianggap sebagai peluang beli.

Strategi Derivatif Saat Volatilitas Tinggi

Bagi pedagang *derivatif* (produk keuangan yang nilainya mengikuti harga aset seperti minyak), situasi ini mendukung mempertahankan posisi beli melalui *opsi call* (hak untuk membeli pada harga tertentu) atau *kontrak futures* (kontrak untuk membeli/menjual di masa depan pada harga yang disepakati) yang menargetkan *strike price* di atas puncak $120 (strike price adalah harga patokan pada opsi). Indeks Volatilitas Minyak Cboe (OVX, ukuran perkiraan naik-turunnya harga berdasarkan harga opsi) saat ini tinggi di sekitar 60, membuat opsi mahal tetapi juga menunjukkan potensi lonjakan harga yang tajam. Strategi yang lebih hemat biaya bisa menggunakan *bull call spread* (membeli call dan menjual call lain pada strike lebih tinggi untuk mengurangi biaya) agar biaya premi lebih rendah sambil tetap mendapat peluang naik. Struktur pasar futures juga mendukung pandangan ini, karena kurva Brent berada dalam *backwardation* yang curam (harga kontrak dekat lebih mahal daripada kontrak bulan-bulan berikutnya), dengan kontrak bulan terdekat diperdagangkan jauh di atas kontrak berjangka yang lebih lama. Ini menandakan permintaan langsung yang kuat untuk minyak fisik dan kecil kemungkinan cepat mereda. Ini sinyal kuat bahwa tekanan pasokan nyata dan akan berlanjut hingga kuartal kedua. Kita sudah melihat gangguan seperti ini bisa berlangsung lama, misalnya saat penyesuaian pasar setelah sanksi pada energi Rusia pada 2022. Kerusakan infrastruktur wilayah menunjukkan ini bukan masalah politik jangka pendek, melainkan masalah logistik jangka panjang (logistik berarti proses pengiriman dan penyaluran barang). Karena itu, strategi sebaiknya disusun untuk beberapa minggu hingga beberapa bulan, karena kembalinya keseimbangan pasar masih jauh. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.