Risiko Timur Tengah Mendorong Volatilitas
Axios melaporkan, mengutip sumber yang mengetahui pembicaraan, bahwa AS, Iran, dan para mediator regional mendorong gencatan senjata 45 hari (kesepakatan menghentikan pertempuran sementara). Kontrak berjangka indeks saham AS (perdagangan untuk harga indeks di masa depan) bergerak beragam pada awal sesi Eropa, sementara Indeks USD (ukuran kekuatan Dolar AS terhadap sekeranjang mata uang besar) bertahan di kisaran sempit di atas 100,00 setelah menguat pada Kamis dan Jumat. Minyak mentah melemah, dengan WTI (West Texas Intermediate, patokan harga minyak AS) dekat $103 setelah naik lebih dari 10% Kamis lalu. Data tenaga kerja AS menunjukkan Nonfarm Payrolls/NFP (jumlah pekerjaan baru di luar sektor pertanian) naik 178 ribu pada Maret, setelah Februari turun 133 ribu (direvisi dari -92 ribu), mengalahkan perkiraan 60 ribu. Tingkat Pengangguran turun ke 4,3% dari 4,4%, dan tingkat partisipasi (persentase orang usia kerja yang bekerja atau aktif mencari kerja) turun ke 61,9% dari 62%. Pertumbuhan upah rata-rata per jam tahunan melambat ke 3,5% dari 3,8%. EUR/USD bertahan di atas 1,1500, dengan Sentix Investors Confidence April akan rilis (survei sentimen investor di zona euro). GBP/USD diperdagangkan di atas 1,3200 setelah turun dua hari. Emas turun lebih dari 1,5% sebelum Paskah, lalu bertahan di atas $4.650. USD/JPY tetap di atas 159,50.Strategi Opsi untuk Pergerakan Besar
Mengingat ketegangan di Timur Tengah, kami melihat kenaikan besar pada volatilitas tersirat (perkiraan volatilitas yang tercermin dari harga opsi), terutama karena ada tenggat Selat Hormuz pada hari Selasa. Ini bukan waktu yang tepat untuk sekadar bertaruh satu arah, melainkan memakai strategi yang bisa untung dari lonjakan harga. Trader opsi sebaiknya mempertimbangkan membeli straddle atau strangle (strategi opsi yang bertujuan mendapat keuntungan jika harga bergerak besar, baik naik maupun turun) pada aset yang paling sensitif terhadap konflik. Pasar minyak mentah adalah cara paling langsung untuk memperdagangkan situasi ini, karena Selat Hormuz adalah jalur sempit yang sangat penting, tempat sekitar 21% cairan minyak bumi dunia lewat setiap hari. Kami melihat harga WTI melonjak lebih dari 10% minggu lalu, dan eskalasi bisa mendorongnya ke kisaran $120–$130 seperti pada krisis geopolitik serupa, misalnya fase awal konflik Ukraina pada 2022. Sebaliknya, kesepakatan gencatan senjata bisa memicu penjualan cepat, sehingga opsi yang diuntungkan oleh pergerakan besar ke salah satu arah menjadi menarik. Untuk trader saham, lindung nilai terhadap penurunan itu bijaksana. Membeli opsi put (hak untuk menjual pada harga tertentu; melindungi jika harga turun) pada indeks besar seperti S&P 500 memberi perlindungan di sisi turun. Kami juga melihat opsi call pada VIX (indeks “ketakutan” pasar yang mengukur perkiraan volatilitas saham AS), karena indeks ini bisa melonjak dari level sekarang ke kisaran 30–40 jika terjadi aksi militer, pola yang sering terlihat saat konflik besar. Dolar AS diuntungkan oleh status safe-haven (aset yang biasanya dicari saat pasar panik). Pada saat yang sama, emas tetap kokoh di atas $4.650, menjadi lindung nilai klasik terhadap konflik dan potensi inflasi (kenaikan harga barang/jasa). Kami memperkirakan posisi beli pada dolar dan emas, kemungkinan melalui futures atau opsi (kontrak derivatif; futures adalah kontrak beli/jual di masa depan, opsi adalah hak beli/jual), akan lebih disukai dalam beberapa hari ke depan. Laporan pekerjaan yang kuat itu, bagaimanapun, disertai pertumbuhan upah yang lebih lemah dan tingkat partisipasi yang lebih rendah, yang bisa membuat langkah berikutnya The Fed (bank sentral AS) lebih rumit. Walau angka utama mendukung sikap hawkish (lebih ketat/condong menaikkan suku bunga untuk menahan inflasi), detailnya menunjukkan tanda pelemahan di pasar tenaga kerja. Ini menambah ketidakpastian bagi trader setelah risiko geopolitik mereda. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
