Dolar Australia bergerak bervariasi terhadap mata uang utama pada Senin. Mata uang ini turun 0,2% ke sekitar 0,7050 terhadap Dolar AS pada sesi Eropa, setelah memangkas penurunan sebelumnya.
Selera risiko (risk appetite: minat investor mengambil aset berisiko seperti saham dan mata uang komoditas) tetap lemah setelah putaran pertama negosiasi AS–Iran gagal, yang membantu harga minyak memantul naik. Kontrak berjangka S&P 500 (S&P 500 futures: perkiraan harga indeks saham AS untuk perdagangan berikutnya) turun lebih dari 0,6% di sekitar 6.760.
Ketegangan Geopolitik dan Sentimen Risiko
Pembicaraan di Pakistan soal gencatan senjata permanen tidak mencapai kesepakatan. Iran membantah akan meninggalkan rencana pembangunan fasilitas nuklir.
Konflik yang memanas kembali mendorong permintaan Dolar AS sebagai mata uang yang lebih aman (safe haven: aset yang biasanya diburu saat pasar panik). Indeks Dolar AS (US Dollar Index: ukuran kekuatan Dolar AS terhadap sekeranjang mata uang utama) naik 0,25% di sekitar 99,00.
Pelaku pasar menanti laporan pasar tenaga kerja Australia periode Maret pada Kamis. Pertumbuhan pekerjaan diperkirakan 20 ribu (20K = 20.000) dibanding 48,9 ribu pada Februari, dengan tingkat pengangguran diperkirakan tetap 4,3%.
Di AS, data Indeks Harga Produsen (Producer Price Index/PPI: ukuran perubahan harga di tingkat produsen, sering dipakai sebagai indikator awal tekanan inflasi) periode Maret akan dirilis Selasa. PPI utama (headline: angka keseluruhan, termasuk komponen yang bergejolak) diperkirakan naik 1,2% dibanding bulan sebelumnya (month on month/mom: dibanding bulan lalu), dari 0,7% sebelumnya.
Pendekatan Trading dan Lindung Nilai
Pasar menunjukkan pergerakan “risk-off” (risk-off: investor mengurangi aset berisiko dan masuk ke aset aman) setelah gagalnya negosiasi AS–Iran, memicu “flight to safety” (perpindahan dana ke aset aman). Kenaikan harga minyak mendorong investor masuk ke Dolar AS sebagai safe haven, sehingga menekan Dolar Australia. Pelemahan kontrak berjangka S&P 500 juga menandakan kecemasan pasar yang lebih luas.
Dengan data tenaga kerja Australia dirilis Kamis, pasar perlu bersiap terhadap volatilitas AUD/USD (volatilitas: besarnya dan cepatnya perubahan harga). Pada periode sebelumnya, laporan ketenagakerjaan yang lebih lemah dari perkiraan membuat Aussie turun lebih dari setengah sen AS dalam hitungan menit. Jika realisasi pertambahan 20 ribu pekerjaan pekan ini meleset, pasangan AUD/USD bisa terdorong ke level rendah baru.
Data PPI AS juga menjadi penentu arah Dolar AS. Angka yang tinggi, terutama jika melampaui proyeksi bulanan 1,2% yang sudah kuat, akan mengisyaratkan inflasi masih bertahan. Ini cenderung menguatkan Dolar AS karena memperkuat alasan The Fed (Federal Reserve: bank sentral AS) mempertahankan kebijakan suku bunganya.
Volatilitas tersirat (implied volatility: perkiraan volatilitas yang tercermin dari harga opsi) berpotensi naik, mirip lonjakan indeks VIX (VIX: indeks volatilitas pasar saham AS, sering disebut “indeks ketakutan”) saat ketegangan geopolitik. Pelaku pasar yang memegang posisi long Dolar Australia (long: posisi beli yang untung jika harga naik) dapat mempertimbangkan membeli opsi put pada AUD/USD (put: opsi yang memberi hak menjual pada harga tertentu) sebagai lindung nilai (hedge: perlindungan) bila terjadi penurunan lanjutan. Opsi ini membantu membatasi risiko penurunan menjelang rilis data.
Di tengah ketidakpastian, membeli straddle berjangka pendek pada AUD/USD bisa menjadi strategi untuk memanfaatkan rilis data tenaga kerja. Straddle (strategi opsi: membeli call dan put sekaligus pada harga dan jatuh tempo yang sama) untung jika harga bergerak besar ke salah satu arah, baik data jauh lebih kuat maupun jauh lebih lemah dari perkiraan. Pasar yang saat ini memperkirakan pergerakan 40 pip (pip: satuan perubahan kecil pada pasangan mata uang; pada AUD/USD umumnya 0,0001) bisa meremehkan potensi pergerakan yang lebih besar.
