Emas Menurun Karena Trader Mengunci Keuntungan

Poin-poin penting:

• Harga emas turun 0,7% menjadi $3,663.93 setelah mencapai rekor $3,702.95 pada hari Selasa.
• RSI turun ke 75 dari 81, menunjukkan pengurangan momentum setelah kondisi overbought.
• The Fed diperkirakan akan memotong suku bunga sebesar 25bps; Deutsche Bank menaikkan proyeksi 2026 menjadi $4,000/oz.

Harga emas merosot pada hari Rabu setelah sebentar menyentuh level tertinggi baru, dengan harga emas spot turun 0,7% menjadi $3,663.93 per ounce pada pukul 09:05 GMT.

Penurunan ini mengikuti level tertinggi semua waktu pada hari Selasa di $3,702.95, yang dianggap oleh analis telah menarik penjualan yang kuat terkait opsi dan pengambilan untung.

Kontrak berjangka emas AS untuk pengiriman Desember mencerminkan penurunan, turun 0,7% menjadi $3,700.10. Analis di StoneX mencatat bahwa emas kesulitan untuk mempertahankan pergerakan di atas $3,700 beberapa kali, dengan Rhona O’Connell menyarankan bahwa “penjual opsi yang membela level itu” mungkin menjadi faktor.

Penurunan ini datang hanya beberapa jam sebelum keputusan kebijakan yang sangat dinanti-nanti dari Federal Reserve. Sementara pasar umumnya mengharapkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin, perhatian akan terfokus pada pernyataan Ketua Fed Jerome Powell untuk petunjuk tentang seberapa jauh dan seberapa cepat suku bunga mungkin turun dalam beberapa bulan mendatang.

Presiden Trump telah mengulangi seruan untuk pemotongan yang lebih agresif, meskipun konsensus menunjukkan jalur pelonggaran yang lebih hati-hati, dengan kemungkinan terdapat tiga suara yang menolak di FOMC.

Dolar Menguat, Namun Imbal Hasil Tetap Rendah

Indeks dolar (USDX) naik 0,2% setelah merosot ke level terendah dalam dua bulan di awal minggu, memberi tekanan pada emas dengan meningkatkan biaya peluang untuk memegang emas yang tidak menghasilkan imbal hasil.

Sementara itu, imbal hasil Treasury 10 tahun AS berada dekat level terendah dalam lima bulan, memberikan keseimbangan sebagian.

Meskipun mengalami penurunan, permintaan yang mendasarinya tetap kuat. SPDR Gold Trust—ETF berbasis emas terbesar di dunia—melaporkan peningkatan 0,32% dalam kepemilikan, naik menjadi 979.95 metrik ton pada hari Selasa dari 976.80 ton hari sebelumnya. Ini mencerminkan terus berlanjutnya minat investor terhadap emas sebagai pelindung dari ketidakpastian ekonomi dan geopolitik.

Data penjualan ritel AS pada hari Selasa lebih kuat dari yang diharapkan, menunjukkan aktivitas konsumen yang tangguh. Namun, analis memperingatkan bahwa tarif yang meningkat, perlambatan pertumbuhan pekerjaan, dan inflasi yang merayap dapat menjadi risiko bagi daya tahan pengeluaran rumah tangga—kondisi yang dapat membuat emas tetap menarik sebagai alat penyimpan nilai jangka panjang.

Tinjauan Teknis

Emas (XAU/USD) diperdagangkan pada 3667.56, turun 0.61% pada hari ini, sedikit mereda setelah reli kuat pada bulan September. Logam ini telah naik tajam dari level terendah Maret di 2832.68, menembus level perlawanan kunci 3400 dan melanjutkan ke zona 3600–3700, di mana sekarang sedang mengonsolidasikan.

Struktur bullish tetap utuh, dengan harga jauh di atas rata-rata pergerakan jangka pendek dan jangka menengah.

Indikator momentum menunjukkan sedikit pendinginan. MACD masih berada di wilayah positif, tetapi histogram mencerminkan perlambatan dalam tekanan beli, menunjukkan bahwa beberapa pengambilan untung mungkin sedang terjadi. Namun, selama emas tetap di atas 3400, tren naik yang lebih luas tetap kuat.

Ke depan, dukungan langsung berada di 3400, diikuti oleh 3327. Di sisi atas, pergerakan berkelanjutan di atas 3700 dapat membuka jalan menuju 3750 dan seterusnya, sementara ketidakmampuan untuk mempertahankan level saat ini dapat memicu penarikan kembali yang lebih dalam menuju dukungan.

Prakiraan Hati-hati

Dalam jangka pendek, emas mungkin mengonsolidasikan antara $3,630 dan $3,700 saat trader menilai pesan Fed dan setiap perubahan dalam pandangan makro. Pemotongan 25bps yang disertai dengan panduan ke depan yang hati-hati dapat menjaga emas tetap di atas $3,650, meskipun kecenderungan yang lebih hawkish dapat memberikan tekanan menuju $3,600.

Dalam jangka menengah, pelonggaran yang berkelanjutan dari bank sentral, ketegangan geopolitik, dan arus masuk ETF harus mendukung argumen bullish.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.