Sesi Eropa sepi, menampilkan data neraca perdagangan Eurozone yang merupakan rilis dengan tingkat kepentingan rendah. Dalam sesi Amerika, fokus ada pada Data Awal Pembangunan/Persetujuan Bangunan AS dan laporan Indeks Kepercayaan Konsumen Universitas Michigan. Meskipun data perumahan sering diabaikan, perhatian lebih terpusat pada data ketenagakerjaan dan inflasi.

Ekspektasi Indeks Universitas Michigan

Indeks Universitas Michigan diperkirakan akan naik menjadi 61,5 dari 60,7. Peningkatan baru-baru ini dalam metrik data lembut ini diperkirakan akan berlanjut setelah perubahan legislasi dan pengurangan ketidakpastian tarif. Data ekspektasi inflasi dalam survei ini mungkin menarik perhatian, setelah menurun dari puncaknya pada bulan April. Tren ini diharapkan akan terus berlanjut, mencerminkan perubahan ekonomi yang lebih luas. Data saat ini tidak mendukung pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan Juli, meskipun ada pendapat yang berbeda. Informasi yang ada tidak menunjukkan bahwa perubahan suku bunga akan segera terjadi. Kami percaya laporan kepercayaan konsumen Universitas Michigan yang baru-baru ini dirilis adalah sinyal penting untuk minggu-minggu mendatang. Nilainya jatuh secara tak terduga menjadi 65,6, terendah dalam tujuh bulan, menunjukkan bahwa konsumen lebih khawatir tentang ekonomi daripada yang diperkirakan. Kelemahan ini menunjukkan bahwa membeli opsi put pelindung pada indeks saham seperti S&P 500 bisa menjadi langkah yang bijaksana untuk melindungi terhadap kemungkinan penurunan pasar.

Ekspektasi Inflasi dan Implikasi Pasar

Data ekspektasi inflasi dari survei ini juga penting, karena tidak mengalami penurunan. Prospek satu tahun tetap di angka tinggi 3,3%, yang memberi bank sentral ruang untuk mempertahankan suku bunga tinggi. Bagi para trader, ketahanan ini menunjukkan bahwa taruhan pada pemotongan suku bunga yang cepat kemungkinan besar akan gagal, menjadikan strategi yang menguntungkan dari suku bunga tinggi lebih menarik. Kewaspadaan Mr. Waller dibenarkan oleh “dot plot” terbaru dari Fed, yang kini menunjukkan proyeksi median hanya satu pemotongan suku bunga pada tahun 2024, turun tajam dari tiga yang diproyeksikan pada bulan Maret. Tanpa data yang compelling untuk memaksa pergerakan, pemotongan suku bunga pada bulan Juli tidak akan terjadi. Ini membuat penjualan opsi call terhadap aset yang sensitif terhadap suku bunga menjadi strategi yang berpotensi menguntungkan, memanfaatkan tidak adanya katalis positif segera. Melihat data historis, volatilitas pasar yang rendah saat ini, dengan indeks VIX berkisar dekat 13, perlu dicatat. Ketenteraman semacam ini sering mendahului pergeseran pasar yang signifikan setelah arah ekonomi menjadi lebih jelas. Lingkungan ini membuatnya relatif murah untuk membeli opsi jangka panjang, memposisikan untuk terobosan dalam volatilitas di akhir tahun ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.