Indeks Dow Jones Industrial Average turun 400 poin pada hari Kamis, mencapai titik terendah dalam hampir dua minggu. Ini terjadi ketika saham teknologi AI mengalami penjualan besar-besaran, dan Dow merosot di bawah 47.000, penurunan 2,6% dari puncaknya di bulan Oktober. Data ekonomi AS menjadi kurang dapat diandalkan akibat penutupan pemerintah, memaksa ketergantungan pada dataset swasta. Pekerjaan yang hilang menunjukkan lebih dari 153.000 kehilangan pekerjaan di bulan Oktober, angka terburuk kedua sejak pengumpulan data dimulai di luar era Covid.

Dampak Penutupan Terpanjang

Penutupan ini kini menjadi yang terpanjang dalam sejarah AS, mempengaruhi ketersediaan data ekonomi resmi. Indeks Dow Jones Industrial Average ditimbang berdasarkan harga, terdiri dari 30 saham yang diperdagangkan di AS dan dihitung dengan membagi jumlah harga saham dengan faktor 0,152. Indeks ini merespons pendapatan perusahaan, data makroekonomi, suku bunga, dan inflasi. Teori Dow membantu dalam mengidentifikasi tren dengan membandingkan indeks seperti DJIA dan DJTA, mempertimbangkan tren di mana keduanya bergerak bersama. Perdagangan DJIA dapat dilakukan melalui ETF seperti SPDR Dow Jones Industrial Average ETF, kontrak berjangka DJIA, dan opsi. Dana bersama memberikan eksposur ke indeks dengan menawarkan saham dalam portofolio beragam saham DJIA. Kami melihat pergeseran signifikan dalam sentimen pasar saat Dow Jones mundur dari puncak rekor akhir Oktober 2025. Perpindahan dari saham AI yang melonjak seperti Nvidia dan Microsoft menunjukkan bahwa trader akhirnya mempertanyakan valuasi yang telah diperluas selama beberapa bulan. Rotasi ini menciptakan volatilitas, yang memberikan peluang jelas bagi trader derivatif.

Reaksi Pasar terhadap Penjualan AI

Inti dari penjualan ini adalah penyesuaian realitas terhadap pendapatan yang didorong oleh AI, suatu kekhawatiran yang juga muncul selama reli teknologi 2023-2024. Dengan rasio P/E masa depan yang menjadi tidak berkelanjutan, trader harus mempertimbangkan untuk melindungi kepemilikan teknologi jangka panjang dengan membeli opsi put pada ETF yang kaya teknologi. Menjual opsi panggilan yang sudah dimiliki pada nama individual seperti Salesforce atau Microsoft juga dapat menghasilkan pendapatan sambil memberikan perlindungan ke bawah di pasar yang tampaknya sedang mencapai puncak. Penutupan pemerintah yang sedang berlangsung, kini menjadi yang terpanjang dalam sejarah AS, sangat memburamkan gambaran ekonomi dan membuat pasar cemas. Kami melihat ketidakpastian serupa selama penutupan 35 hari 2018-2019, yang menyebabkan fluktuasi tajam dan tidak terduga saat investor bereaksi terhadap rumor alih-alih data. Lingkungan ini, di mana kami harus bergantung pada data swasta yang berfluktuasi seperti laporan Challenger Job Cuts yang lemah baru-baru ini, secara dramatis meningkatkan risiko. Dengan lonjakan ketidakpastian ini, fokus pada volatilitas itu sendiri adalah strategi kunci untuk minggu-minggu mendatang. Kami telah melihat VIX, “ukuran ketakutan” pasar, melonjak dari belasan rendah menjadi lebih dari 30 selama periode stres sebelumnya, seperti koreksi pasar pada akhir 2018. Trader harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan VIX atau kontrak berjangka VIX untuk mendapatkan keuntungan langsung dari keseimbangan pasar yang diharapkan. Menggunakan Teori Dow klasik, kita sekarang harus mengawasi Indeks Transportasi Dow Jones (DJTA) dengan sangat dekat untuk mengkonfirmasi penurunan ini. Jika transportasi gagal turun bersama industri, ini bisa menjadi koreksi yang singkat daripada awal tren bearish baru. Namun, penurunan di kedua indeks akan menjadi sinyal kuat untuk meningkatkan posisi bearish.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.