American Eagle Outfitters, Inc. akan merilis hasil kuartal pertama tahun fiskal 2025 pada 29 Mei. Pendapatan yang diharapkan adalah $1,1 miliar, menandakan penurunan 4,6% dari tahun sebelumnya. Diperkirakan akan ada kerugian sebesar 25 sen per saham, penurunan tajam dari laba sebesar 34 sen per saham tahun lalu. Pada kuartal sebelumnya, laba American Eagle melebihi ekspektasi sebesar 8%. Namun, prediksi untuk kuartal ini menunjukkan bahwa tidak ada kelebihan laba yang diharapkan. Lingkungan ekonomi, yang ditandai dengan inflasi dan tingkat utang yang tinggi, mempengaruhi pengeluaran konsumen. Ini berdampak pada demografis inti American Eagle, mengurangi pembelian non-esensial seperti pakaian. Dalam rilis awal, perusahaan mengakui hasil kuartal pertama yang mengecewakan. Strategi pemasaran yang tidak berhasil mengakibatkan peningkatan promosi dan masalah inventaris. Akibatnya, terdapat penghapusan biaya inventaris untuk barang musiman musim semi dan panas, yang totalnya hampir mencapai $75 juta. Pendapatan diproyeksikan sebesar $1,1 miliar, dengan penjualan yang sebanding diperkirakan akan menurun hampir 3%. Meskipun menghadapi tantangan saat ini, American Eagle fokus pada pertumbuhan jangka panjang melalui rencana Pembangunan Pertumbuhan Menguntungkan. Saham diperdagangkan dengan diskon, dengan rasio harga terhadap laba 12 bulan ke depan sebesar 9,4 kali. Selama enam bulan terakhir, saham telah turun sebesar 42,4%, dibandingkan dengan penurunan industri sebesar 10,7%. Poin-poin penting mengenai performance mereka menunjukkan penurunan pendapatan – 4,6% lebih rendah dari kuartal yang sama setahun yang lalu – disertai dengan pergeseran dari laba positif ke kerugian kuartalan yang diproyeksikan, bukan performa yang bisa membangkitkan kepercayaan. Hasil awal American Eagle mengungkapkan kelemahan dalam pendekatan pemasaran mereka, yang memicu peningkatan diskon lebih dari yang diharapkan. Hal ini, pada gilirannya, memaksa penghapusan inventaris sebesar $75 juta untuk barang musiman yang tidak terjual sendiri. Penjualan yang sebanding diperkirakan menyusut sekitar 3%, meskipun itu mungkin tidak memicu alarm segera bagi sebagian besar pengecer, tetapi itu memberi tahu mengenai kurangnya pengunjung di toko dan online, serta promosi yang tidak menghentikan penurunan. Sementara itu, kondisi ekonomi yang lebih luas – inflasi yang terus berlanjut dan utang rumah tangga yang lebih tinggi dari yang diinginkan – menempatkan perusahaan dalam posisi sulit. Tekanan ini jatuh tidak seimbang pada merek yang menjual produk pilihan, terutama ketika konsumen yang menjadi target adalah pembeli muda yang menghadapi keterbatasan anggaran. Dari sudut pandang analitis, laba yang sedikit lebih tinggi pada kuartal lalu tidak memberikan banyak perlindungan sekarang. Ada overshoot 8% pada laba, tetapi pasar jelas tidak mengharapkan pengulangan. Dan kami memahami alasannya. Permintaan pakaian yang melambat bersama dengan penurunan margin akibat penurunan harga merupakan resep untuk sentimen yang lesu. Ini bukan sekadar penurunan laba jangka pendek – ini mencerminkan kerentanan operasional yang sulit untuk disembunyikan. Valuasi perusahaan mengisyaratkan satu hal: ada diskon tajam dalam ekspektasi yang sudah dihargakan. P/E 9,4 kali tidak ada dalam isolasi; ini mencerminkan pasar yang memasukkan pertumbuhan yang lebih lambat, kekuatan harga yang lebih rendah, dan risiko pelaksanaan. Dalam enam bulan terakhir, saham telah jatuh 42,4% – hampir empat kali lipat dari rata-rata penurunan sektor. Perbedaan ini memperlihatkan bagaimana pasar melihat perusahaan ini: bukan sebagai peserta dalam perlambatan ritel yang lebih luas, tetapi sebagai yang menghadapi tekanan spesifik perusahaan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.