Data terbaru mengenai persediaan minyak mentah mingguan dari American Petroleum Institute (API) di Amerika Serikat menunjukkan peningkatan sebesar 2,499 juta barel. Angka ini melebihi proyeksi penurunan sebesar 1,85 juta barel yang dilaporkan pada 16 Mei. AUD/USD mengalami kenaikan menuju 0,6450 akibat berkurangnya permintaan terhadap Dolar AS di tengah ketegangan perdagangan dengan China. USD/JPY juga jatuh di bawah 144,00 seiring dengan terus merosotnya Dolar AS yang dipengaruhi oleh perkiraan pemotongan suku bunga Federal Reserve. Harga emas sedang naik, berupaya untuk tetap di atas $3,300 karena ketegangan geopolitik dan melemahnya Dolar AS meningkatkan permintaan. Di Inggris, diharapkan pengumuman kenaikan inflasi CPI menjadi 1,1% secara bulanan dan 3,3% secara tahunan. Ekonomi China mengalami perlambatan pada bulan April, dipengaruhi oleh ketidakpastian perang dagang. Penjualan ritel dan investasi tetap tidak memenuhi proyeksi; Namun, sektor manufaktur tidak terpengaruh sebanyak yang diperkirakan. Data terbaru dari American Petroleum Institute (API), yang menunjukkan peningkatan persediaan minyak sebesar 2,499 juta barel, adalah hal yang tak terduga. Pasar telah memperhitungkan penurunan sekitar 1,85 juta barel. Kelebihan persediaan ini menunjukkan adanya permintaan yang lebih lemah atau potensi perubahan dalam dinamika pasokan. Bagi mereka yang melakukan perdagangan kontrak yang terkait dengan energi atau produk volatilitas terkait, hal ini sedikit mengubah sentimen menjadi lebih bearish dalam jangka pendek, setidaknya sampai data EIA memberikan konfirmasi. Mengenai pergerakan mata uang, kenaikan AUD/USD menuju level 0,6450 didukung oleh rendahnya minat terhadap Dolar AS, yang dipicu oleh ketegangan yang semakin melebar dengan China. Rally di Dolar Australia, terutama yang terikat pada suasana risiko yang lebih positif, seringkali memerlukan stabilitas makroekonomi dari Asia — namun dengan melemahnya angka aktivitas dari China, pasangan ini bisa menjadi lebih sensitif terhadap data dari kedua belah pihak. Adalah bijaksana untuk memperhatikan data Ketat Kerja dan CPI berikutnya dari Australia, karena perubahan di sana dapat mengimbangi kelemahan Dolar AS yang lebih luas. Penurunan USD/JPY di bawah 144,00 mencerminkan harapan yang semakin dalam bahwa Federal Reserve akan mengambil sikap yang kurang agresif. Penurunan luas Dolar ditambah dengan narasi pemotongan suku bunga memberikan sedikit ruang bagi Yen untuk melemah lebih jauh tanpa dukungan dari pembuat kebijakan lokal. Trader yang mengamati imbal hasil mungkin akan memperhatikan obligasi Treasury AS 2-tahun dan volatilitas yang terimplikasi dalam opsi FX di pasangan ini. Jika pejabat Bank of Japan memberikan sinyal mengenai normalisasi kebijakan, bahkan secara halus, pasangan ini mungkin akan mengalami pergerakan yang lebih tajam dari biasanya ke arah mana pun. Emas terus mendapatkan manfaat dari iklim yang berlaku. Dengan harga yang terus naik dan bertahan di atas level $3,300, aliran aman jelas didorong oleh risiko geopolitik dan kelemahan luas Dolar. Berdasarkan pengalaman kami, rally agresif selama masa Dolar yang melemah sering kali menghadapi sedikit perlawanan jika ekspektasi inflasi tetap terjaga. Memperhatikan imbal hasil riil, terutama dalam sekuritas yang dilindungi inflasi 10 tahun, memungkinkan kami untuk menilai seberapa menarik emas tetap sebagai investasi ketika disesuaikan dengan biaya peluang. Di Inggris, percepatan inflasi kembali menjadi 1,1% dari bulan ke bulan dan 3,3% secara tahunan perlu diperhatikan. Level ini tampak lebih tinggi dari proyeksi sebelumnya dan dapat menekan Bank of England untuk mengambil sikap yang hati-hati. Mereka yang mengelola eksposur risiko dalam pasangan mata uang pound atau kontrak yang terkait dengan suku bunga Inggris mungkin akan mempertimbangkan untuk menyesuaikan posisi menjelang laporan kebijakan moneter berikutnya. Panduan ke depan mungkin menjadi lebih hawkish, terutama jika data upah menunjukkan tren yang stabil. Kami berpendapat bahwa poin-poin penting dari data ini menunjukkan bahwa meskipun penyesuaian suku bunga dan makro sedang berlangsung secara global, jalannya tidaklah mulus. Alokasi yang hati-hati, stop yang lebih ketat, dan jendela posisi yang lebih pendek mungkin akan berjalan baik dalam lingkungan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.