Keamanan Energi China Setelah Juni 2025
Selat Hormuz memasok sekitar 50% dari total impor minyak China. China membangun sekitar 1,5 miliar barel cadangan minyak strategis (stok minyak milik negara untuk keadaan darurat), cukup untuk menutup sekitar 200 hari impor minyak. China bisa menangani gangguan dengan memakai cadangan dan menggunakan pasokan dari Rusia. China diperkirakan akan mengkritik militerisasi AS di Timur Tengah (peningkatan kekuatan dan aktivitas militer), tetapi tidak akan ikut campur secara langsung dalam waktu dekat. Setelah ketegangan AS-Iran pada Juni 2025, pasar kini punya waktu untuk menilai keamanan energi China, yang tampak lebih kuat dari yang dikhawatirkan pada awalnya. Cadangan minyak strategis China, yang masih kami perkirakan di atas 1,2 miliar barel, menjadi penyangga besar terhadap lonjakan harga (kenaikan harga yang tajam dan cepat). Cadangan besar ini terus menahan kenaikan “volatilitas” (naik-turunnya harga secara cepat) minyak mentah selama beberapa bulan terakhir. Arus minyak Rusia ke China—tren yang makin cepat setelah kejadian tahun lalu—terbukti menjadi faktor penstabil utama. Data pengiriman terbaru menegaskan Rusia tetap menjadi pemasok terbesar China, dengan ekspor lewat laut (pengiriman dengan kapal) bertahan kuat hampir 2 juta barel per hari hingga Januari dan Februari tahun ini. Rantai pasok yang stabil dan lebih beragam, yang tidak terlalu bergantung pada Selat Hormuz, berarti pelaku pasar sebaiknya tidak bereaksi berlebihan terhadap berita kecil dari kawasan.Dampak pada Volatilitas Minyak dan Penentuan Posisi
Dalam beberapa minggu ke depan, stabilitas ini menunjukkan bahwa “volatilitas tersirat” (perkiraan naik-turunnya harga di masa depan yang tercermin dalam harga opsi) pada opsi minyak mentah bisa terlalu tinggi selama periode ketegangan. Sejarah menunjukkan setelah guncangan awal sebuah peristiwa—seperti pada awal 2022—volatilitas cenderung turun saat pasar menyesuaikan diri dengan keadaan baru. Karena itu, strategi “derivatif” (instrumen turunan seperti opsi dan kontrak berjangka) yang diuntungkan dari harga bergerak dalam kisaran atau volatilitas menurun, seperti menjual covered call (menjual opsi beli sambil sudah memiliki asetnya untuk membatasi risiko) pada posisi beli yang sudah ada, bisa menjadi pilihan yang masuk akal. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
