The Federal Reserve’s Anna Paulson mendukung ide untuk menerapkan dua pemotongan suku bunga tambahan sebesar 25 basis poin pada 2025. Dia menyebutkan bahwa tarif tidak diharapkan menyebabkan inflasi yang berkepanjangan, menggambarkan kebijakan moneter saat ini sebagai moderat. Paulson memperkirakan dukungan yang sempit untuk pertumbuhan ekonomi dan stabilitas pasar tenaga kerja, dengan risiko yang meningkat. Meskipun tantangan ini ada, dia memperkirakan bahwa pada 2026, ekonomi akan tumbuh mendekati potensi, dengan inflasi awalnya meningkat kemudian mereda.

Kekuatan Dolar AS

Dolar AS menunjukkan kekuatan, terutama terhadap Euro, sementara perubahan persentase terhadap mata uang utama lainnya bervariasi. Misalnya, USD naik 0,38% terhadap Euro dan 0,16% terhadap Poundsterling, tetapi turun 0,13% terhadap Dolar Kanada. Pergerakan pasar mencerminkan pemulihan di pasar saham, didukung oleh meredanya ketegangan perdagangan AS-Tiongkok, mempengaruhi pasangan mata uang utama seperti EUR/USD dan GBP/USD. Emas terus mencapai rekor tertinggi, didorong oleh ketidakpastian global, dan pasar kripto menunjukkan tanda-tanda pemulihan dengan Dogecoin bangkit kembali dari penurunan baru-baru ini.

Kebijakan Moneter dan Dampak Pasar

Kami sekarang melihat jalur yang lebih jelas untuk kebijakan moneter dengan sinyal untuk dua pemotongan 25 basis poin tahun ini. Ini sejalan dengan pandangan bahwa kebijakan saat ini sedikit mengekang dan Federal Reserve bersiap untuk lebih melonggarkan. Rencana ini tampaknya merupakan penyesuaian bertahap daripada perubahan cepat. Posisi dovish ini mungkin merupakan respons terhadap melemahnya pasar tenaga kerja, yang telah menjadi kekhawatiran yang semakin meningkat. Kami telah melihat kenaikan bertahap dalam tingkat pengangguran menjadi 4,2% dalam laporan terakhir untuk September 2025, peningkatan yang signifikan dari tingkat di bawah 4% yang mendominasi sebagian besar tahun 2023 dan 2024. Ini menunjukkan bahwa “basis sempit untuk pertumbuhan” yang disebutkan semakin jelas dalam data yang kuat. Penolakan terhadap tarif sebagai sumber inflasi yang berkelanjutan menunjukkan keyakinan bahwa tekanan harga yang mendasar terjaga. Kami ingat siklus kenaikan suku bunga agresif tahun 2022-2023, yang berhasil menurunkan indeks Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti (PCE) dari puncaknya. Fed sekarang tampaknya bersedia untuk melihat melewati guncangan pasokan jangka pendek untuk fokus pada mandat gandanya. Sementara Dolar AS menunjukkan kekuatan hari ini, panduan ke depan dari Fed menunjukkan bahwa ini mungkin merupakan pergerakan jangka pendek. Trader derivatif harus mempertimbangkan posisi untuk dolar yang lebih lemah dalam beberapa minggu mendatang. Kami bisa melihat untuk membeli opsi put yang jauh dari uang pada Indeks Dolar AS (DXY) yang berakhir pada Desember 2025 untuk memanfaatkan penurunan yang diharapkan ini. Sinyal yang jelas untuk 50 basis poin pemotongan lebih lanjut hingga akhir tahun seharusnya mengurangi ketidakpastian seputar jalur Fed. Ini menunjukkan bahwa volatilitas suku bunga mungkin akan menurun dalam waktu dekat. Kami dapat menjelajahi strategi seperti menjual strangle pada kontrak berjangka Treasury note, yang akan menguntungkan jika suku bunga stabil dalam kisaran yang diharapkan. Lingkungan suku bunga yang menurun sangat mendukung aset yang tidak memberikan hasil seperti emas. Dengan logam ini sudah memecahkan rekor tertinggi, seperti yang disebutkan dalam laporan hari ini, kami harus mempertimbangkan ini sebagai angin mesra untuk keuntungan lebih lanjut. Membeli opsi call pada kontrak berjangka emas (GC) atau ETF emas utama menawarkan cara untuk berpartisipasi dalam kenaikan dengan risiko yang terdefinisi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.