Annaly Capital Management Inc. dijadwalkan untuk merilis hasil kuartal ketiga 2025 pada 22 Oktober, setelah pasar tutup. Perusahaan diperkirakan akan melihat peningkatan dalam pendapatan dan pendapatan bunga bersih dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Pada kuartal sebelumnya, pendapatan melampaui harapan, didorong oleh peningkatan rata-rata hasil aset yang menghasilkan bunga, meskipun terjadi penurunan nilai buku per saham. Secara umum, Annaly telah melebihi estimasi, dengan kejutan rata-rata 2,19% dalam tiga dari empat kuartal terakhir.

Perkiraan Pendapatan Bunga Bersih

Estimasi konsensus untuk pendapatan bunga bersih kuartal ketiga adalah sebesar $447 juta, meningkat dari tahun sebelumnya yang sebesar $13,4 juta. Ekspektasi pendapatan tetap di 72 sen, mewakili peningkatan 9,1% dibandingkan tahun lalu. Meskipun ada pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve pada bulan September, suku bunga hipotek tetap stabil, mendorong pertumbuhan dalam pembiayaan kembali dan asal baru. Kepemilikan MBS Annaly kemungkinan mengalami tingkat pelunasan awal yang tinggi, berdampak positif pada amortisasi premi bersih. Selisih MBS agen menyempit, berpotensi meningkatkan nilai buku Annaly dan biaya layanan, dengan pendapatan layanan bersih diperkirakan akan meningkat sebesar 15,6%. Namun, Earnings ESP saat ini untuk Annaly adalah 0,00% dengan Peringkat Zacks 3, tidak menunjukkan kemungkinan kejutan positif pada pendapatan. Di kuartal ketiga, Annaly mengungguli industri dan Orchid Island Capital tetapi tidak Arbor Realty Trust.

Pandangan untuk Posisi Derivatif

Dengan laporan pendapatan Annaly yang akan datang pada 22 Oktober, kita melihat pengaturan yang rumit untuk posisi derivatif. Sementara estimasi konsensus memproyeksikan peningkatan signifikan dalam pendapatan bunga bersih tahunan ke $447 juta, model peramalan tidak menunjukkan kemungkinan kejutan pendapatan yang kuat. Ini menunjukkan bahwa berita positif mungkin sudah dipertimbangkan dalam harga saham, membatasi potensi pergerakan besar ke atas. Lingkungan suku bunga yang lebih luas mendukung pandangan positif terhadap nilai buku. Meskipun ada pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Federal Reserve pada 17 September 2025, rata-rata suku bunga hipotek tetap 30 tahun tetap stabil, hanya turun sedikit dari 6,15% menjadi 6,05% menurut data pembiayaan perumahan terbaru. Stabilitas relatif ini membantu selisih sekuritas yang dijamin hipotek agen menyempit, yang merupakan manfaat langsung bagi portofolio Annaly. Dalam konteks ini, pasar opsi menunjukkan premi yang meningkat menjelang pengumuman. Kami melihat bahwa volatilitas implisit 30 hari untuk NLY telah naik hampir 45%, jauh di atas rata-rata 52-minggu sebesar 35%. Ini menjadikan penjualan volatilitas menarik, karena strategi seperti short straddle atau iron condor dapat menguntungkan jika pendapatan datang seperti yang diharapkan tanpa kejutan besar. Untuk trader yang lebih optimis tentang pandangan terhadap hak layanan hipotek dan ingin bertaruh pada kejutan positif, strategi risiko terdefinisi adalah jalur yang paling masuk akal. Kami mengingat penurunan tajam dalam nilai buku selama volatilitas tahun 2023, menjadikan kehati-hatian sangat penting. Bull call spread akan memungkinkan trader untuk memanfaatkan reli moderat sambil membatasi potensi kerugian jika saham tidak bergerak lebih tinggi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.