Menteri Perdagangan AS Lutnick mengumumkan perpanjangan batas waktu China yang diharapkan selama 90 hari, menggeser tanggal kepatuhan asli dari 12 Agustus. Presiden Trump tidak akan mengenakan tarif pada semikonduktor yang diproduksi di dalam negeri. Pemerintah AS memperkirakan akan mengumpulkan $50 miliar dalam pendapatan tarif bulanan, menyesuaikan proyeksi sebelumnya dari $700 miliar menjadi $600 miliar. Lutnick, yang mendukung pemindahan kembali produksi ke AS, bertujuan untuk mendorong kembalinya produksi ke negara tersebut.

Perpanjangan Batas Waktu China

Dia menggarisbawahi kekuatan yang didapat melalui tarif, menghasilkan komitmen seperti investasi tambahan $100 miliar dari Apple di pabrik-pabrik AS. Lutnick mencatat bahwa negosiasi dengan China memiliki kompleksitas dan akan memakan waktu. Dengan batas waktu China pada 12 Agustus yang kemungkinan akan diperpanjang 90 hari, kami mengantisipasi penurunan volatilitas pasar. Ini mirip dengan apa yang kita lihat selama sengketa perdagangan pada 2018 dan 2019, ketika perpanjangan meredakan ketakutan investor. Menjual opsi VIX call atau membeli opsi put bisa menjadi strategi utama dalam beberapa hari mendatang seiring berkurangnya “ukur ketakutan”. Risiko jangka pendek yang berkurang seharusnya memberikan dorongan positif bagi pasar yang lebih luas. Kami akan mempertimbangkan untuk mengurangi lindung nilai dengan menjual beberapa opsi put S&P 500 dan Nasdaq 100. Pasar sekarang memiliki jalan yang lebih jelas hingga batas waktu baru di pertengahan November.

Dampak pada Semikonduktor AS dan Strategi Pasar

Perlindungan eksplisit untuk semikonduktor yang dibuat di AS adalah lampu hijau yang signifikan untuk sektor tersebut. Ini menghilangkan hambatan besar yang telah menekan nilai, membuat opsi call pada pemain utama di Indeks Semikonduktor PHLX (SOX) terlihat menarik. Perusahaan-perusahaan ini sekarang memiliki lebih banyak kepastian untuk operasi domestiknya. Langkah ini tampaknya terukur, terutama mengingat data ekonomi yang rapuh yang telah kita lihat baru-baru ini. Dengan PMI manufaktur terbaru dari Juli menunjukkan angka 49.1, administrasi kemungkinan ingin menghindari guncangan rantai pasokan lainnya. Konteks ini memperkuat kasus untuk sentimen berisiko dalam jangka pendek. Penyempitan perkiraan pendapatan tarif tahunan ke $600 miliar juga menandakan bahwa dampak ekonomi dikelola dengan hati-hati. Ini menunjukkan pergeseran dari konfrontasi murni menjadi mengamankan komitmen investasi jangka panjang dari perusahaan seperti Apple. Ini menunjukkan fokus beralih dari pendapatan tarif ke pemindahan pekerjaan kembali ke dalam negeri.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.