Minggu perdagangan AS dimulai dengan penuh gejolak, dengan VIX meningkat 17%, mencerminkan pengurangan risiko di antara para peserta pasar. Mantan Presiden Trump mengisyaratkan melalui Twitter bahwa Chicago mungkin menerima penempatan Garda Nasional karena tingkat kejahatannya. Futures S&P 500 mengalami penurunan 1,1%, sementara kabel turun 200 pips. Kekhawatiran terkait utang negara sedang mempengaruhi pergerakan pasar akibat ketakutan tentang pembayaran pendapatan tarif oleh Departemen Keuangan AS. Sementara itu, dolar AS menguat terhadap berbagai mata uang, termasuk yen.

Aktivitas Pasar Campur

Hari itu melihat aktivitas pasar campur saat kalender keuangan beralih. Suasana ini menunjukkan ketidakpastian saat para trader menavigasi lanskap pasar yang rumit. Dengan volatilitas yang meningkat, kita seharusnya membeli perlindungan sekarang setelah VIX naik 17% dalam satu sesi. Gerakan ini masih jauh dari tingkat kepanikan di atas 80 yang terlihat pada tahun 2020, tetapi ini menunjukkan bahwa premi opsi naik, dan lindung nilai semakin mahal setiap jam. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada indeks utama sebelum situasi ini semakin memburuk. Situasi politik sedang memicu penjualan ini, dan kita harus menganggapnya sebagai faktor risiko utama dalam beberapa minggu mendatang. Melihat kembali reaksi pasar terhadap gejolak domestik pada tahun 2021 dan 2024, kita tahu bahwa peristiwa semacam ini dapat menyebabkan penurunan tajam yang tidak terduga dalam ekuitas. Penurunan 1,1% dalam futures S&P 500 adalah peringatan, terutama setelah angka kepercayaan konsumen AS terbaru untuk Agustus 2025 menunjukkan penurunan ke 99,5. Kita melihat perpindahan klasik menuju keamanan dengan dolar AS menguat bahkan terhadap yen. Ini mengingatkan kita pada reli dolar tahun 2022 ketika indeks DXY menembus angka tertinggi multi-dekade di 114, memeras likuiditas global. Kekuatan dolar yang luas ini menunjukkan kita harus berhati-hati untuk tidak memegang posisi yang tidak dilindungi dalam mata uang asing dan komoditas yang dihargai dalam dolar.

Sentimen Risiko Global

Turunnya 200 pips dalam kabel sangat parah dan menyoroti ketidakstabilan yang sedang berlangsung di pasar Inggris. Jenis pergerakan ini mengingatkan kita pada krisis pound selama musim gugur 2022. Kita harus mengantisipasi lemahnya pound lebih lanjut jika sentimen risiko global ini bertahan. Kekhawatiran khusus tentang Departemen Keuangan AS yang harus membayar pendapatan tarif adalah faktor yang tidak terduga yang menciptakan ketidakpastian di pasar obligasi. Kita belum pernah melihat risiko kedaulatan macam ini sebelumnya, yang membuat membeli opsi put pada ETF obligasi Treasury seperti TLT menjadi lindung nilai yang bijaksana. Ini adalah jenis risiko yang tidak diketahui yang dapat menyebabkan dislokasi tiba-tiba di pasar yang tampak stabil.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.