Prediksi Pemotongan Suku Bunga Barclays Barclays memprediksi bahwa Federal Reserve akan memotong suku bunga dua kali pada tahun 2025, yakni pada bulan September dan Desember. Prediksi ini mengikuti pernyataan Powell, yang menunjukkan adanya kemungkinan tren pelonggaran, karena risiko terhadap pekerjaan penuh semakin penting. Strategi ini melibatkan pengurangan suku bunga sebanyak 25 basis poin, dijadwalkan setiap kuartal, dengan penurunan lebih lanjut diharapkan pada Maret dan Juni 2026. Pada akhir 2026, suku bunga ini akan berada di kisaran 3,25% hingga 3,50%. Barclays juga memperingatkan tentang kemungkinan 50% terjadinya resesi di AS di bawah presiden Trump. Proyeksi mereka termasuk perlambatan pertumbuhan lapangan kerja, peningkatan pengangguran menjadi 4,2%, dan pemotongan suku bunga Fed sejalan dengan pelemahan ekonomi. Implikasi Jackson Hole Mengingat sinyal terbaru dari Jackson Hole, kini kami melihat jalur bagi Federal Reserve untuk mulai memotong suku bunga, dimulai dengan pergerakan 25 basis poin pada bulan September. Fokus Fed secara jelas meluas untuk memasukkan risiko yang semakin meningkat terhadap pasar tenaga kerja. Penempatan harga pasar telah berubah sesuai, dengan futures kini menunjukkan peluang lebih dari 60% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan berikutnya, meningkat dari hanya 30% sebulan yang lalu. Faktor penentu untuk pertemuan September akan menjadi laporan pekerjaan bulan Agustus, yang dijadwalkan keluar pada awal September. Setelah laporan bulan Juli menunjukkan pertumbuhan pekerjaan melambat menjadi 175.000, angka lain di bawah 150.000 hampir pasti akan mengkonfirmasi pemotongan preemptive dari Fed. Namun, jika ada angka kejutan di atas 200.000, hal ini dapat menyebabkan Fed menunggu, menciptakan ketidakpastian yang signifikan. Dalam beberapa minggu mendatang, para trader harus mempertimbangkan untuk memposisikan diri untuk suku bunga jangka pendek yang lebih rendah, mungkin dengan membeli futures SOFR atau melihat opsi yang mendapatkan keuntungan dari pemotongan suku bunga. Ketidakpastian yang tinggi sekitar data pekerjaan menunjukkan bahwa volatilitas implisit akan tinggi, jadi perdagangan yang diuntungkan dari ini, seperti straddles di opsi Treasury, bisa efektif. Ini memungkinkan keuntungan dari pergerakan pasar besar dalam arah mana pun setelah rilis data. Melihat kembali, situasi ini terasa mirip dengan siklus pertengahan 1995, di mana Fed berhasil menciptakan pendaratan yang lembut dengan serangkaian pemotongan yang preemptive. Kami melihat kurva imbal hasil mulai meruncing saat suku bunga jangka pendek turun menjelang pemotongan sementara suku bunga jangka panjang tetap lebih tertahan. Ini menunjukkan bahwa perdagangan yang diuntungkan dari penyebaran yang melebar antara imbal hasil Treasury 2 tahun dan 10 tahun bisa menguntungkan. Lanskap politik menambah lapisan risiko lainnya, dengan peluang 50% terjadinya resesi yang dibahas dalam kemungkinan kepresidenan Trump. Potensi perlambatan ekonomi yang lebih tajam berarti mempertahankan beberapa posisi defensif jangka panjang menjadi masuk akal. Ini bisa mencakup membeli opsi put jauh pada indeks ekuitas atau memegang obligasi jangka lebih lama sebagai perlindungan terhadap penurunan di masa depan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.