Kementerian Keuangan Australia memodelkan dua skenario konflik Iran: harga minyak tetap di US$100 per barel untuk paruh pertama tahun ini, atau naik ke US$120 dan butuh tiga tahun untuk kembali ke harga sebelum konflik. Angka terbaru, dibandingkan dengan pemodelan seminggu sebelumnya, menunjukkan tambahan 0,25 poin persentase pada inflasi utama (headline inflation, yaitu inflasi total yang paling sering diberitakan) dan dampak negatif pada PDB (GDP, ukuran nilai total kegiatan ekonomi) menjadi dua kali lipat.
Dalam skenario jangka pendek, inflasi utama diperkirakan mencapai puncak 0,75 poin persentase lebih tinggi. Output (produksi ekonomi) diproyeksikan 0,2% lebih rendah sekitar pertengahan tahun ini.
Dalam skenario berkepanjangan, inflasi utama diperkirakan mencapai puncak 1,25 poin persentase lebih tinggi. PDB diproyeksikan 0,6% lebih rendah pada 2027 dan masih di bawah jalur tanpa konflik pada 2029.
Sekitar setengah dampak pada PDB terkait dengan harga minyak yang lebih tinggi, sisanya terkait dampak ekonomi yang lebih luas. Pada saat penulisan, AUD/USD (nilai tukar dolar Australia terhadap dolar AS) naik 0,22% ke 0,7120.
Melihat kembali pemodelan Kementerian Keuangan dari awal 2025, kemungkinan inflasi mencapai kisaran 4% tinggi kini menjadi kenyataan. Angka terbaru untuk kuartal Desember 2025 menunjukkan inflasi utama 4,3%, sehingga posisi Reserve Bank of Australia (bank sentral Australia) makin sulit. Kondisi yang bertahan ini menunjukkan derivatif suku bunga (instrumen kontrak keuangan untuk mengambil posisi pada arah suku bunga) perlu disiapkan untuk skenario “hawkish hold” (bank sentral menahan suku bunga tetap, tetapi memberi sinyal keras akan melawan inflasi), dengan risiko nyata kenaikan suku bunga lagi tahun ini.
Skenario jangka pendek, yang dimodelkan dengan minyak di US$100, pada dasarnya sedang terjadi karena minyak Brent (patokan harga minyak global) kini diperdagangkan dekat US$98 per barel. Ini membuat volatilitas (tingkat naik-turun harga) di pasar energi sangat tinggi, dengan Crude Oil Volatility Index/OVX (indeks yang mengukur perkiraan volatilitas harga minyak dari harga opsi) berada di puncak 12 bulan. Trader (pelaku jual-beli jangka pendek) dapat mempertimbangkan strategi yang diuntungkan dari volatilitas ini, seperti membeli straddle (strategi membeli opsi beli dan opsi jual sekaligus pada harga dan jatuh tempo yang sama) pada kontrak berjangka minyak (oil futures, kontrak untuk membeli/menjual minyak di harga tertentu pada tanggal tertentu) agar untung bila harga bergerak besar ke salah satu arah.
Dampak negatif pada PDB, yang sebelumnya diperkirakan sekitar 0,2% lebih rendah, kini terlihat pada indikator yang melihat ke depan (data yang memberi sinyal kondisi ekonomi berikutnya). Tekanan ini tampak pada survei kepercayaan bisnis yang turun ke level terendah dalam dua tahun pada Februari 2026. Situasi ini perlu kehati-hatian, dengan strategi yang menjual (short, mengambil posisi untung jika harga turun) saham siklikal yang fokus pada pasar domestik (saham yang kinerjanya sensitif terhadap siklus ekonomi dalam negeri) dan membeli (long, mengambil posisi untung jika harga naik) eksportir komoditas yang diuntungkan dari harga tinggi.
Walau harga minyak yang lebih tinggi biasanya mendukung dolar Australia, penghindaran risiko global (risk aversion, kecenderungan investor menghindari aset berisiko) membatasi penguatan besar. AUD/USD, yang diperdagangkan di 0,7120 saat kekhawatiran ini pertama kali dimodelkan pada 2025, kini sulit bertahan di level 0,6750 terhadap dolar AS yang lebih kuat. Trader opsi (pelaku transaksi opsi) perlu mencatat volatilitas tersirat (implied volatility, perkiraan naik-turun harga yang “terbaca” dari harga opsi) satu bulan untuk pasangan ini naik di atas 11%, menandakan perkiraan pergerakan harga yang lebih besar dalam beberapa minggu ke depan.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
