Risiko Gangguan Pasokan Terburuk
Ia mengatakan kerusakan pada infrastruktur minyak dan gas bisa mendorong kondisi menuju skenario terburuk, yaitu pasokan energi dan komoditas lain tetap dibatasi untuk waktu yang tidak jelas. Ia mengatakan pembalikan cepat pada harga minyak dan aset berisiko secara luas (risk assets, seperti saham dan instrumen berisiko lain) kecil kemungkinannya. Ia menyebut langkah di akhir pekan yang mengizinkan kargo LPG India (LPG, gas minyak cair untuk bahan bakar/masak) melintas Hormuz, dan mengatakan Iran mengisyaratkan pengaturan serupa mungkin segera dicapai dengan Jepang. Ia mengatakan ini bisa mengurangi tekanan dalam jangka pendek, tetapi karena lalu lintas masih terbatas, pengurangan permintaan di Asia (demand-side curtailment, pemakaian yang dipaksa turun karena pasokan kurang) kemungkinan berlanjut sampai Hormuz dibuka kembali. Konflik yang berlangsung dengan Iran mempertahankan premi risiko besar (risk premium, tambahan harga karena ketidakpastian) di pasar minyak. Dengan kontrak berjangka (futures, kontrak untuk membeli/menjual di harga tertentu pada waktu mendatang) minyak Brent berada di sekitar $115 per barel, kami melihat kecil peluang harga cepat kembali ke level sebelum eskalasi 2025. Pasar menilai gangguan jangka panjang, bukan bentrokan singkat. Pelacakan satelit saat ini menunjukkan lalu lintas kapal tanker (tanker, kapal pengangkut minyak) melalui Selat Hormuz turun hampir 80% dari rata-rata harian 2024, sehingga sekitar 17 juta barel per hari hilang dari pasar. Pengetatan pasokan yang berkepanjangan ini berarti kerusakan apa pun pada infrastruktur energi Teluk akan sangat parah. Kami menilai Indeks Volatilitas Minyak Mentah CBOE (CBOE Crude Oil Volatility Index/OVX, ukuran perkiraan naik-turun harga minyak) yang kini di sekitar 65 mencerminkan risiko tinggi menuju skenario terburuk.Kendali Geopolitik dan Penetapan Harga Pasar
Setiap kesan bahwa AS “mundur” kecil kemungkinannya karena itu pada praktiknya akan menyerahkan kendali titik sempit paling penting untuk energi dunia (energy chokepoint, jalur sempit yang sangat menentukan kelancaran pasokan) kepada Iran. Ini akan menjadi “momen Suez” bagi AS (mengacu pada krisis yang menunjukkan melemahnya pengaruh), yang berpotensi mengakhiri perannya sebagai penguasa utama global (global hegemon, negara dengan pengaruh paling dominan). Bagi pedagang derivatif (derivatives, produk keuangan yang nilainya mengikuti aset lain seperti minyak), ini berarti pendorong geopolitik utama untuk harga tinggi tetap ada. Dampak ekonominya sudah terlihat, dengan IMF (Dana Moneter Internasional) pekan lalu menurunkan perkiraan pertumbuhan global 2026 sebesar satu poin persentase, dengan alasan guncangan harga energi yang berlanjut. Skenario ketika Iran memaksa pembayaran minyak dalam yuan Tiongkok (CNY) akan mengguncang dominasi dolar AS. Ini menambah risiko jangka panjang dan volatilitas mata uang (currency volatility, naik-turun nilai tukar) yang harus dipertimbangkan pedagang. Izin terbaru Iran untuk sebagian kargo LPG India dan Jepang adalah langkah kecil untuk meredakan ketegangan, tetapi tidak mengubah kenyataan strategis. Volume ini sangat kecil dibanding total pasokan yang terhenti. Kami melihat angka produksi industri Asia untuk Februari 2026 sudah menunjukkan penurunan (contraction, menyusut), sebagai dampak langsung pembatasan energi ini yang kemungkinan berlanjut. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
