Menteri Keuangan AS Scott Bessent melaporkan bahwa kepemimpinan Cina khawatir tentang respons global terhadap kontrol ekspor mereka. Sekarang situasi sudah teratasi terkait izin, dan transaksi diharapkan segera terjadi. Cina melakukan kesalahan dengan tindakan mereka terhadap bahan langka, yang menyebabkan ketegangan. Sebuah kesepakatan telah dicapai, menjaga keseimbangan, meskipun penggunaan mineral penting oleh Cina di masa depan sebagai alat pemukul tidak berkelanjutan.

Sebuah Kesepakatan Baru

Kesepakatan satu tahun telah disetujui, menunda rezim tanah jarang Cina dan melibatkan pembelian besar kedelai dari AS. Kesepakatan ini juga memungkinkan kontrol Amerika atas TikTok di pasar AS. AS dan Cina berencana untuk menandatangani kesepakatan dalam minggu ini, dengan kedua pihak yakin akan keberlangsungan kesepakatan ini. Perkembangan ini terjadi meskipun terdapat ketegangan geopolitik sebelumnya antara kedua negara. Berita ini menunjukkan penurunan ketegangan geopolitik yang signifikan, yang seharusnya menyebabkan volatilitas pasar menurun tajam dalam beberapa minggu ke depan. Kami memperkirakan indeks VIX, yang telah berkisar dekat 20 akibat kekhawatiran perdagangan, akan turun menuju angka di pertengahan belasan. Ini membuat strategi seperti menjual opsi put pada perusahaan kuat menjadi lebih menarik karena premi akan relatif tinggi saat ini.

Dampak Pasar

Gencatan senjata ini adalah lampu hijau yang jelas bagi pasar saham, terutama setelah S&P 500 bergerak datar selama sebagian besar bulan Oktober. Kita seharusnya mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada indeks utama seperti SPX dan NDX untuk memanfaatkan potensi kenaikan mendekati akhir tahun. Secara historis, penurunan ketegangan yang serupa, seperti yang kita lihat di awal 2020, mendahului lonjakan pasar lebih dari 10% di kuartal berikutnya. Untuk komoditas, dampak langsung ada pada kedelai, dan kita harus mengharapkan futures untuk meningkat. Komitmen Cina terhadap pembelian “jumlah besar” akan meningkatkan permintaan di saat laporan USDA terbaru menunjukkan hasil panen AS yang lebih kuat dari yang diharapkan, menjaga harga tetap rendah. Permintaan baru ini dapat mendorong harga kembali mendekati puncak yang kita lihat lebih awal tahun ini. Di sektor teknologi, resolusi untuk TikTok menghilangkan ketidakpastian yang besar bagi perusahaan dengan eksposur pasar Cina yang signifikan. Ini positif bagi saham semikonduktor dan nama-nama teknologi besar lainnya yang telah terbebani oleh ketidakpastian ini. Kita kemungkinan akan melihat minat terbuka yang meningkat dalam opsi call untuk ETF semikonduktor SMH saat trader memposisikan diri untuk reli pemulihan. Sebaliknya, penundaan rezim ekspor tanah jarang Cina adalah kabar buruk bagi perusahaan pertambangan non-Cina. Saham yang naik karena ancaman gangguan pasokan kemungkinan akan melihat penurunan tajam, jadi kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada penambang tertentu ini. Pada saat yang sama, ini adalah kabar baik bagi perusahaan kendaraan listrik dan energi terbarukan, yang sekarang dapat mengharapkan rantai pasokan yang lebih stabil selama 12 bulan ke depan. Dalam valuta asing, kesepakatan ini seharusnya memperkuat Yuan Cina dan mata uang sensitif risiko lainnya seperti Dolar Australia. Dolar AS, yang telah kuat sebagai aset aman, kemungkinan akan melemah. Kami dapat memposisikan diri untuk ini dengan mempertimbangkan untuk menjual Indeks Dolar (DXY) atau menggunakan futures untuk membeli Yuan luar negeri (CNH).

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.