Menteri Keuangan Bessent mencatat bahwa di bawah Presiden Trump, pasar modal mengalami kebangkitan. Perusahaan melakukan risiko yang diperhitungkan, aktif berbelanja, dan melakukan kesepakatan bisnis di ekonomi saat ini. Telah terjadi perkembangan signifikan dalam penggabungan dan akuisisi, dengan total $1 triliun diumumkan sejak 1 Juni. Pada bulan Agustus saja, $300 miliar dalam penggabungan dan akuisisi telah tercatat.

Kebangkitan Aktivitas M&A

Bessent menyebut aktivitas M&A musim panas ini sebagai yang paling berarti sejak 2021, menandai periode sibuk bagi bisnis. Aktivitas ini mencerminkan kepercayaan di pasar dan perencanaan strategis oleh perusahaan. Lonjakan di pasar modal adalah sinyal jelas dari kepercayaan korporat. Dengan $300 miliar dalam penggabungan diumumkan hanya di bulan Agustus, kita melihat perusahaan menggelontorkan uang dengan agresif untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun. Lingkungan ini berarti kita harus lebih mengutamakan strategi yang diuntungkan dari momentum naik dan volatilitas yang stabil. Kita harus mengantisipasi volatilitas pasar yang luas akan tetap tertekan dalam beberapa minggu ke depan. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah menyentuh titik terendah untuk tahun ini, baru-baru ini diperdagangkan di bawah 14, dan kepercayaan dalam aktivitas transaksi ini seharusnya menjaga angkanya tetap di sana. Menjual opsi put atau membentuk spread kredit put pada indeks utama seperti S&P 500 merupakan cara menarik untuk mengumpulkan premi dari stabilitas ini. Tingkat M&A ini adalah yang tertinggi sejak ledakan yang kita lihat pada tahun 2021, langsung menunjuk pada peluang sektor tertentu. Sebagian besar aktivitas musim panas ini terfokus pada teknologi dan energi, sesuai dengan tren yang terlihat selama 18 bulan terakhir. Kita harus menggunakan opsi beli pada perusahaan-perusahaan kapital menengah di sektor ini yang muncul dalam rumor pengambilalihan.

Pemodal Strategis di Pasar yang Berisiko

Volume besar, dengan $1 triliun dalam kesepakatan yang diumumkan sejak 1 Juni, menunjukkan bahwa kita berada di pasar yang berisiko. Ini didukung lebih lanjut oleh data ekonomi terbaru yang menunjukkan tingkat pengangguran tetap stabil di 3,7% dan pertumbuhan upah yang moderat, memberi sedikit alasan bagi Federal Reserve untuk campur tangan. Kita dapat menggunakan sentimen positif yang lebih luas ini untuk menambah posisi panjang melalui kontrak berjangka indeks. Melihat paralel sejarah, ini mengingatkan kita pada pasar yang didorong oleh M&A pada tahun 2006 dan 2007, yang diikuti oleh periode volatilitas tinggi. Sementara prospek langsung positif, menggunakan opsi untuk menentukan risiko pada posisi panjang adalah langkah yang bijaksana. Kita harus siap untuk bertindak pada peluang tetapi tetap disiplin karena siklus pembuatan kesepakatan dapat berubah dengan cepat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.