Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, telah mengomentari kesepakatan unik yang dibuat oleh Trump dengan Nvidia. Kesepakatan ini memungkinkan Nvidia menjual sejumlah chip AI kepada China, dengan 15% dari pendapatannya diberikan kepada pemerintah AS. Bessent melihat potensi kesepakatan serupa di masa depan. Dia menekankan pentingnya diskusi dengan China tentang penggunaan chip-chips ini, mengingat ketergantungan teknologi Cina pada teknologi AS. Selain itu, dia menyoroti bahwa hasil dari semikonduktor akan membantu mengurangi utang AS.

Solusi Pemerintah yang Unik

Kita melihat solusi pemerintah yang unik untuk penjualan chip ke China, yang mengubah lanskap bagi para pedagang turunan. Ini bukan larangan total yang terlihat diperketat pada tahun 2023 dan 2024, tetapi pembagian pendapatan 15% untuk pemerintah mengubah model keuntungan bagi perusahaan seperti Nvidia. Kebijakan ini memperkenalkan peluang besar dan ketidakpastian signifikan di sektor semikonduktor untuk beberapa minggu mendatang. Volatilitas implisit pada opsi Nvidia (NVDA) telah melonjak setelah pernyataan ini. Kami telah melihat volatilitas implisit NVDA selama 30 hari melonjak di atas 55%, peningkatan tajam dari kisaran rendah 40-an yang terlihat pada Juli 2025. Para pedagang harus mengantisipasi fluktuasi harga besar saat pasar memutuskan apakah model akses dengan biaya lebih baik daripada penguncian total. Kasus optimisnya adalah bahwa kesepakatan ini membuka kembali pasar yang luas, berpotensi mendorong volume penjualan jauh lebih tinggi dari estimasi saat ini. Belanja infrastruktur AI China tumbuh sebesar 22% pada paruh pertama 2025, menunjukkan minat besar mereka terhadap chip-chip tertentu ini kemungkinan akan menyerap biaya tambahan. Pedagang yang optimis tentang hasil ini seharusnya melihat opsi call pada NVDA dan AMD, mempertaruhkan bahwa pasar terlalu fokus pada biaya 15% dan tidak cukup pada volume. Di sisi lain, pajak 15% pada pendapatan adalah pukulan langsung untuk margin dan dapat memicu revisi pendapatan yang lebih rendah dari analis Wall Street. Kami juga mengawasi respons resmi dari Beijing, karena penghalang non-tarif seperti ini dapat memicu balasan terhadap perusahaan AS lainnya. Risiko ini membenarkan pertimbangan opsi put sebagai lindung nilai atau taruhan spekulatif terhadap reaksi pasar yang negatif.

Dampak Kebijakan pada Sektor Teknologi

Kebijakan ini dapat diperluas ke sektor teknologi lainnya seiring waktu, seperti yang disarankan. Ini menjadikan volatilitas di ETF QQQ yang berfokus pada teknologi hal yang perlu diperhatikan dengan cermat. Nasdaq 100 telah melihat peningkatan ketidakstabilan, dengan fluktuasi harian melebihi 1,5% sejak kerangka kebijakan ini pertama kali diajukan bulan lalu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.