Sekretaris Departemen Keuangan AS, Scott Bessent, memberikan beberapa wawasan tentang masalah ekonomi saat ini. Dia berharap bahwa Federal Reserve akan mengikuti kebutuhan ekonomi dan mengkhawatirkan bahwa mereka mungkin tertinggal. Bessent juga memprediksi bahwa inflasi mungkin mulai menurun dan menekankan bahwa bagian akhir dari kurva hasil tetap stabil.

Strategi dan Prediksi Ekonomi AS

Bessent membahas kembalinya Miran ke Dewan Penasehat Ekonomi (CEA) dan memuji Bullard atas pemahamannya tentang Federal Reserve. Mengenai tarif, Bessent yakin bahwa Mahkamah Agung akan mendukung pemerintahan. Dia mencatat beberapa otoritas yang dapat dimanfaatkan dan menyarankan bahwa tarif dapat berkontribusi pada pengurangan utang nasional. Mengenai China, Bessent menyatakan bahwa diskusi dilakukan dengan penuh rasa hormat dan mengakui daftar tuntutan China yang sangat besar. Dia menyebutkan bahwa Trump telah menunjukkan kesediaan untuk membiarkan situasi TikTok menyelesaikan dirinya sendiri. Bessent mengungkapkan kekecewaan atas situasi Nvidia di China tetapi mengantisipasi kesepakatan setelah pertemuan Trump dan Xi pada hari Jumat. Dia merasakan pembicaraan semakin produktif, dengan keterlibatan berikutnya dengan China dijadwalkan berlangsung di Frankfurt. Pandangan pemerintahan bahwa Fed tertinggal menunjukkan bahwa kita harus bersiap untuk suku bunga yang lebih tinggi. Dengan laporan Indeks Harga Konsumen Agustus 2025 yang menunjukkan inflasi tetap tinggi di 4,1%, jauh di atas target 2%, ada tekanan untuk tindakan kebijakan. Trader harus mempertimbangkan posisi untuk kenaikan lebih lanjut dengan melihat kontrak berjangka suku bunga jangka pendek yang berakhir pada awal 2026. Kita melihat tekanan ini tercermin di pasar obligasi, di mana bagian depan kurva hasil terbalik. Pagi ini, imbal hasil Treasury 2-tahun berada di 5,10%, jauh lebih tinggi dibandingkan dengan imbal hasil 10-tahun di 4,50%. Kebalikan ini menandakan kecemasan pasar terhadap kebijakan suku bunga dekat dan potensi perlambatan ekonomi, dinamika yang belum kita lihat secepat ini sejak siklus kenaikan suku bunga 2023.

Volatilitas Pasar dan Suku Bunga

Mengingat fokus pemerintahan pada keterjangkauan dan menurunkan inflasi, kami memperkirakan meningkatnya volatilitas menjelang pertemuan Fed yang akan datang. Suku bunga Fed saat ini di 5,75% mungkin bukan puncaknya jika data inflasi tidak mereda secara substansial dalam kuartal berikutnya. Strategi opsi yang memanfaatkan pergerakan tajam, seperti straddles pada SPDR S&P 500 ETF (SPY), dapat menjadi alat yang efektif untuk menghadapi ketidakpastian ini. Risiko peristiwa yang paling segera adalah pembicaraan yang direncanakan antara Trump dan Xi pada hari Jumat ini. Pasar memperkirakan kemungkinan adanya kesepakatan, tetapi kita juga harus bersiap untuk pembicaraan yang “mati,” yang kemungkinan besar akan memicu pergerakan risiko yang signifikan. Kita ingat ayunan pasar yang tajam selama sengketa perdagangan 2018-2019, yang menunjukkan betapa cepatnya sentimen dapat berbalik pada satu judul berita. Untuk memperdagangkan peristiwa biner ini, pertimbangkan opsi pada aset yang terpapar China dan sektor teknologi. Opsi call pada iShares China Large-Cap ETF (FXI) dapat berkinerja baik jika kesepakatan diumumkan, sementara opsi put akan melindungi terhadap hasil negatif dari pembicaraan di Frankfurt. Sebutan spesifik mengenai kekecewaan terhadap Nvidia menunjukkan bahwa sektor semikonduktor tetap menjadi titik ketegangan tinggi dan potensi volatilitas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.