Pasar uang menurunkan perkiraan kenaikan suku bunga Bank Sentral Eropa (ECB) setelah harga energi turun karena ada harapan konflik yang melibatkan Iran bisa berakhir lebih cepat dari perkiraan. Kontrak swap (perjanjian keuangan untuk menukar pembayaran bunga tetap dan mengambang) kini memperkirakan total kenaikan sekitar 22 bp (basis poin; 1 bp = 0,01%) hingga akhir tahun, turun dari 33 bp pada hari Senin, dan menunjukkan peluang kenaikan pada Juni kurang dari 50%. Anggota Dewan Gubernur ECB, Gediminas Šimkus, mengatakan para pembuat kebijakan sebaiknya tetap tenang dan tidak bereaksi berlebihan terhadap peristiwa terkait Iran. Ia juga mengatakan krisis yang lebih dalam bisa memengaruhi harga dan pertumbuhan ekonomi.

Perubahan Perkiraan Pasar Karena Berita Geopolitik

Georg Muller mengatakan peluang kenaikan suku bunga belakangan meningkat, tetapi ia menolak pengambilan keputusan yang terlalu cepat. Artikel ini dibuat dengan bantuan alat AI (kecerdasan buatan; program komputer yang membantu menghasilkan teks) dan diperiksa oleh editor. Kita melihat betapa cepatnya perkiraan pasar berubah, mirip seperti pada 2025. Saat itu, pasar uang dengan tepat membatalkan perkiraan pengetatan kebijakan ECB (kebijakan menaikkan suku bunga atau mengurangi dukungan ekonomi) ketika harga energi turun karena harapan meredanya ketegangan di Iran. Perubahan arah ini menunjukkan betapa sensitifnya perkiraan suku bunga terhadap berita geopolitik (peristiwa politik yang memengaruhi hubungan antarnegara dan pasar global). Hari ini, dengan inflasi Zona Euro yang dilaporkan Eurostat (lembaga statistik resmi Uni Eropa) sebesar 2,4% untuk Februari, situasinya lebih stabil tetapi tetap tidak pasti. Minyak Brent (patokan harga minyak global) stabil di sekitar US$82 per barel, sehingga faktor kejutan besar seperti tahun lalu berkurang. Ini membuat arah kebijakan ECB lebih mudah diperkirakan, tidak seperti perubahan mendadak yang terjadi pada 2025. Berbeda dari perdebatan kenaikan suku bunga tahun lalu, swap kini memperkirakan pemangkasan suku bunga 25 basis poin pada September 2026. Pejabat ECB menekankan langkah berikutnya bergantung pada data (keputusan ditentukan oleh angka ekonomi terbaru), dengan fokus pada pertumbuhan upah, bukan guncangan dari luar. Peralihan dari reaksi atas geopolitik ke data ekonomi dalam negeri adalah perubahan utama dibanding situasi 2025.

Strategi Opsi Untuk Kejutan Langkah ECB

Dengan kondisi yang tenang, kami menilai trader sebaiknya mempertimbangkan membeli opsi berbiaya rendah (kontrak yang memberi hak, bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada harga tertentu) pada kontrak berjangka (futures; kontrak untuk transaksi di masa depan) suku bunga euro jangka pendek. Indeks VSTOXX (ukuran naik-turunnya harga saham Zona Euro, atau volatilitas) kini berada dekat level terendah 12 bulan di 13,5, yang menunjukkan pasar terlalu merasa aman dan membuat harga opsi relatif murah. Strategi ini menyiapkan posisi untuk kemungkinan langkah ECB yang mengejutkan jika data upah lebih tinggi dari perkiraan, pelajaran dari perubahan harga yang cepat pada 2025. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.