Oil Gold Ratio Signals
Savage menyoroti rasio minyak/emas sebagai ukuran utama untuk memantau pergerakan dolar AS saat penggunaan “leverage” dikurangi. “Leverage” berarti bertransaksi dengan dana pinjaman untuk memperbesar potensi untung/rugi. Rasio ini sempat mencapai puncak 86 barel minyak per 1 ons (oz) emas dan sekarang berada di bawah 50. Keterkaitan biasa antara Dolar AS, minyak, dan saham tidak lagi berjalan seperti dulu, sehingga membuat model risiko lebih sulit digunakan menjelang Hari St. Patrick dan sepekan keputusan penting bank sentral. Dolar yang menguat tidak lagi memastikan reaksi tertentu dari saham atau minyak mentah. Perubahan ini berarti strategi “hedging” lama bisa tidak andal dalam beberapa minggu ke depan. “Hedging” adalah cara melindungi nilai, misalnya dengan transaksi penyeimbang agar kerugian di satu posisi tertutup oleh keuntungan di posisi lain. Indikator utama yang kini dipantau adalah rasio minyak terhadap emas, yang turun dari puncak 86 ke sekitar 48,5 hari ini. Penurunan ini besar, tetapi masih di atas rata-rata historis sebelum gangguan pasar tahun 2025. Pergerakan ini menandakan perpindahan dana ke emas yang dianggap lebih aman, dan bisa menekan dolar saat posisi berleverage terus ditutup. “Posisi” adalah transaksi yang masih terbuka. “Ditutup” berarti keluar dari transaksi (menjual atau membeli balik) sehingga risiko berakhir.Quarter End Positioning
Dengan pertemuan Federal Reserve (bank sentral AS, sering disebut The Fed) pekan depan, pelaku pasar perlu bersiap menghadapi pergerakan harga yang lebih tajam, terutama karena laporan inflasi AS terakhir untuk Februari 2026 tetap tinggi di 3,4%. Ini menguatkan pandangan bahwa The Fed akan tetap berhati-hati. Kondisi ini membuka peluang bagi trader “opsi” untuk memanfaatkan potensi naik-turun pada kontrak berjangka obligasi dan pasangan mata uang. “Opsi” adalah kontrak yang memberi hak (bukan kewajiban) untuk membeli atau menjual aset pada harga tertentu. “Kontrak berjangka (futures)” adalah kontrak untuk membeli/menjual aset pada tanggal mendatang dengan harga yang disepakati. “Pasangan mata uang” adalah nilai tukar dua mata uang, misalnya EUR/USD. Indeks Volatilitas Cboe (VIX), yaitu ukuran perkiraan gejolak pasar saham AS, mencerminkan ketegangan ini dengan bertahan di level tinggi sekitar 22. Ada kesan investor sedang menata posisi untuk kemungkinan titik terendah pasar saat kuartal pertama berakhir. Trader dapat mempertimbangkan penggunaan “derivatif” untuk bertaruh pada pemulihan indeks saham yang sebelumnya turun tajam. “Derivatif” adalah instrumen yang nilainya mengikuti harga aset lain (misalnya saham, obligasi, atau mata uang). Ini bisa melibatkan strategi seperti membeli “call option” atau membuat “bull call spread” untuk memanfaatkan kemungkinan reli pemulihan jika berita geopolitik atau bank sentral menjadi lebih positif. “Call option” adalah opsi untuk membeli. “Bull call spread” adalah strategi membeli call dan menjual call lain pada harga target berbeda untuk membatasi biaya dan potensi untung/rugi. “Reli pemulihan (relief rally)” adalah kenaikan sementara setelah tekanan jual mereda. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
