BofA Global Research telah memperbarui perkiraan akhir tahunnya untuk Topix dan Nikkei Stock Average Jepang. Penyesuaian ini disebabkan oleh beberapa faktor, seperti perjanjian perdagangan AS-Jepang, langkah-langkah fiskal yang diantisipasi di Jepang, dan kondisi pasar yang menguntungkan. Menurut catatan dari para ahli strategi, BofA mengakui tantangan potensial untuk saham siklikal tetapi melihat peluang untuk pertumbuhan. Perusahaan kini memprediksi Topix akan mencapai 3.050 pada akhir 2025, mengubah estimasi sebelumnya yang sebesar 2.850. Demikian juga, Nikkei diperkirakan akan mencapai 43.000, naik dari perkiraan sebelumnya yang sebesar 40.000. Saat ini, Topix berada di kisaran 2.917, sementara Nikkei bernilai 40.680.

Ikhtisar Strategi

Dengan target akhir tahun untuk Nikkei dan Topix yang dinaikkan menjadi 43.000 dan 3.050 masing-masing, kami melihat ada potensi kenaikan yang moderat namun jelas ke depan. Dari level Nikkei saat ini sekitar 40.680, hal ini menunjukkan kenaikan yang stabil memasuki kuartal terakhir tahun 2025. Trader sebaiknya melihat ini sebagai sinyal untuk membangun posisi bullish dalam beberapa bulan mendatang. Untuk memanfaatkan pandangan ini, salah satu strategi langsung adalah membeli opsi beli pada kontrak berjangka Nikkei 225. Kami percaya bahwa melihat kontrak yang kedaluwarsa pada Desember 2025 dengan harga pelaksanaan sekitar 41.500 menawarkan profil risiko-imbalan yang menarik. Ini memungkinkan trader berpartisipasi dalam pergerakan naik yang diharapkan sambil menentukan loss maksimum mereka. Pandangan optimis ini didukung oleh faktor-faktor ekonomi nyata, termasuk perjanjian perdagangan AS-Jepang yang diselesaikan lebih awal di tahun 2025. Kami juga mempertimbangkan kemungkinan tinggi dari paket stimulus fiskal baru dari pemerintah Jepang yang diharapkan diumumkan pada bulan September. Faktor-faktor ini menciptakan lingkungan yang mendukung untuk ekuitas hingga akhir tahun. Data terkini menguatkan pandangan ini, karena yen Jepang terus diperdagangkan lemah terhadap dolar, berada di sekitar level 158 hingga bulan Juli. Kelemahan ini menjadi angin segar bagi eksportir besar Jepang, meningkatkan keuntungan mereka di luar negeri saat dikonversi kembali ke yen. Selain itu, inflasi inti yang dirilis minggu lalu untuk bulan Juni 2025 tercatat pada 2,2% yang dapat dikelola, menunjukkan bahwa Bank of Japan tidak perlu mengejar pengetatan kebijakan yang agresif.

Strategi Perdagangan

Namun, mengingat beberapa saham siklikal mungkin menghadapi hambatan, pendekatan yang lebih halus bisa bermanfaat. Trader mungkin mempertimbangkan strategi yang menguntungkan sektor yang berorientasi ekspor seperti otomotif dan teknologi dibandingkan dengan industri yang berfokus pada domestik. Ini bisa melibatkan membeli opsi beli pada saham individual yang menang daripada keseluruhan indeks. Dengan melihat proyeksi untuk kenaikan yang stabil daripada lonjakan yang fluktuatif, volatilitas yang diharapkan dapat mulai menunjukkan tren menurun. Ini menjadikan penjualan spread put di luar uang sebagai strategi menarik untuk menghasilkan pendapatan. Misalnya, menjual spread put 39.000 / 38.500 untuk bulan Oktober akan memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari tren naik dan penyusutan waktu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.