Data terbaru dari Nonfarm Payrolls AS, termasuk revisi, memicu diskusi mengenai suku bunga di Federal Reserve. Kekhawatiran mengenai inflasi terus berlanjut, terutama dengan kenaikan tarif baru-baru ini. Pasar tenaga kerja tampak melambat dari tingkat yang sebelumnya kuat, menimbulkan pertanyaan tentang tren perekrutan di masa depan. Meskipun demikian, satu pemotongan suku bunga masih diharapkan sebelum akhir tahun.

risiko dan ketidakpastian

Risiko saat ini terkait inflasi dan pekerjaan tampaknya mencapai keseimbangan. Namun, ketidakpastian tetap ada, menimbulkan tantangan bagi diskusi kebijakan Federal Reserve. Tarif adalah hal yang rumit dan dapat mempengaruhi harga secara signifikan, dengan potensi untuk mempersulit respons Federal Reserve. Lingkungan ini menantang, dengan risiko terkait dengan mandat pekerjaan dan inflasi. Perdebatan aktif mengenai kekakuan kebijakan Fed saat ini terus berlanjut. Kebijakan di masa depan mungkin akan berubah berdasarkan data yang berkembang dalam beberapa bulan mendatang.

volatilitas pasar dan strategi

Dengan laporan Nonfarm Payrolls Juli 2025 yang menunjukkan penambahan hanya 160.000 pekerjaan, di bawah ekspektasi, pasar tenaga kerja yang melambat semakin terlihat. Kami melihat ini menempatkan Federal Reserve dalam posisi sulit saat menimbang kelemahan ini melawan inflasi yang terus-menerus. Ini menunjukkan bahwa kita harus bersiap untuk volatilitas pasar yang meningkat dalam beberapa minggu mendatang. Kekhawatiran tentang inflasi semakin diperkuat oleh tarif yang diperkenalkan kuartal lalu, yang membuat CPI inti tetap tinggi di sekitar 3,1% tahun-ke-tahun. Ini jauh di atas target Fed dan mempersulit keputusan untuk menurunkan suku bunga. Sinyal bertentangan dari pasar kerja yang melemah dan harga yang tetap tinggi menciptakan keseimbangan yang tegang. Mengingat situasi ini, kami percaya trader harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari fluktuasi harga daripada arah tertentu. VIX, ukuran volatilitas yang diharapkan, telah meningkat dari titik terendahnya di awal 2025 menjadi sekitar 18, menunjukkan ketidakpastian yang meningkat. Membeli opsi pada indeks utama bisa menjadi pendekatan yang bijaksana untuk menghadapi beberapa bulan ke depan. Pasar masa depan saat ini memperkirakan sekitar 65% kemungkinan satu pemotongan suku bunga pada pertemuan Desember 2025, namun waktunya tetap menjadi variabel kunci. Ketidakpastian mengenai apakah pemotongan akan terjadi pada bulan September, November, atau Desember menjadi peluang tersendiri. Kita harus mempertimbangkan opsi pada futures suku bunga untuk memperdagangkan ekspektasi yang berubah seputar pertemuan Fed berikutnya. Melihat kembali ke periode 2018-2019, kita menyaksikan Fed beralih dari menaikkan suku bunga menjadi menurunkan suku bunga saat data ekonomi melemah, menunjukkan betapa cepatnya kebijakan dapat berubah. Preseden sejarah itu menunjukkan bahwa memiliki keyakinan arah yang kuat saat ini berisiko. Kelincahan lebih berharga daripada komitmen yang kuat terhadap satu hasil. Oleh karena itu, kami juga memantau opsi pada ETF obligasi jangka panjang. Jika data pekerjaan semakin melemah dan memaksa Fed bertindak lebih cepat dari yang diperkirakan, opsi beli pada instrumen ini kemungkinan akan berkinerja baik. Ini memberikan cara untuk bersiap menghadapi perubahan tiba-tiba dari bank sentral.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.