Baru-baru ini, Gubernur Federal Reserve AS Michelle Bowman mendorong pemangkasan suku bunga untuk sisa tahun 2025, dengan alasan tantangan di pasar tenaga kerja yang lebih mendominasi masalah inflasi. Sementara itu, angka CPI dan PPI Cina untuk bulan Juli dirilis, dengan Nvidia dan AMD diharapkan menyumbang 15% dari pendapatan penjualan chip mereka di Cina ke AS untuk izin ekspor. Meskipun pasar Jepang ditutup untuk liburan, futures indeks ekuitas AS mengalami kenaikan tipis. Dalam berita lain dari AS, persiapan militer untuk kemungkinan penempatan di Washington dicatat saat pasar Jepang tetap ditutup, sehingga mengurangi likuiditas. Dolar AS menunjukkan pelemahan tipis, dengan pasangan mata uang diperdagangkan dalam rentang sempit. Saham Asia mengalami kenaikan moderat, dengan indeks S&P/ASX 200 Australia naik sebesar 0,28%, Hang Seng Hong Kong naik sebesar 0,26%, dan Shanghai Composite naik sebesar 0,5%.

Cryptocurrency dan Pergerakan Pasar

Saat BTC/USD melampaui US$121K dan ETH/USD mencapai level tertinggi sejak Desember 2021, perdagangan obligasi AS mengalami aktivitas terbatas. Berita tentang kesepakatan pajak ekspor Nvidia dan AMD dengan pemerintah AS mendapatkan perhatian yang lebih luas. Pasar terus mengantisipasi perkembangan lebih lanjut dalam kebijakan perdagangan dan suku bunga. Dengan Gubernur Fed Bowman sekarang menyerukan pemangkasan suku bunga pada setiap pertemuan yang tersisa tahun ini, fokus pasar jelas telah beralih dari inflasi ke melemahnya pasar tenaga kerja. Pergeseran ini menyiratkan bahwa trader harus mempertimbangkan posisi untuk suku bunga jangka pendek yang lebih rendah, mungkin dengan menggunakan opsi pada futures SOFR. Sinyal dovish ini adalah angin belakang yang kuat bagi indeks ekuitas, membuat opsi beli pada Nasdaq 100 dan S&P 500 tampak menarik. Kita harus ingat perjuangan panjang dan keras melawan inflasi yang dilakukan Fed sepanjang 2023 dan 2024, dengan suku bunga tetap tinggi selama beberapa dekade. Perjuangan tersebut kini tampaknya telah dimenangkan, tetapi dengan biaya bagi pasar kerja, yang kini menjadi perhatian utama Fed. Dengan tingkat pengangguran AS yang sedikit meningkat dari posisi terendahnya di bawah 4% tahun lalu, komentar Bowman menegaskan bahwa ambang rasa sakit bank sentral untuk kehilangan pekerjaan telah tercapai.

Dampak Kesepakatan Nvidia dan AMD

Berita tentang Nvidia dan AMD yang membayar 15% dari pendapatan untuk penjualan di Cina diharapkan akan menghantam sektor teknologi dengan keras, tetapi tidak demikian. Fakta bahwa futures Nasdaq naik saat berita ini menunjukkan bahwa prospek suku bunga yang lebih rendah jauh lebih penting bagi pasar saat ini. Ini menyiratkan bahwa volatilitas tersirat pada nama teknologi tertentu mungkin menurun, karena ketidakpastian politik besar kini telah teratasi. Data ekonomi Cina terus menggambarkan gambaran suram, dengan harga konsumen yang stagnan dan harga produsen yang menurun menunjukkan permintaan yang terus lemah. Likuidasi pengembang properti lainnya, China South City, mengonfirmasi bahwa krisis perumahan belum selesai. Kelemahan yang terus berlanjut di mitra dagang terbesar kami dapat menekan dolar Australia, terutama dengan Reserve Bank of Australia diharapkan juga memotong suku bunga minggu ini. Kesulitan di pasar properti Cina adalah kelanjutan dari tren yang telah kami amati selama bertahun-tahun, dimulai dengan gagal bayar raksasa seperti Evergrande pada tahun 2023. Statistik deflasi baru ini dan kegagalan pengembang memperkuat pandangan bearish jangka panjang terhadap permintaan industri di daerah tersebut. Oleh karena itu, trader mungkin melihat ini sebagai kesempatan untuk membeli opsi put pada mata uang dan komoditas yang erat kaitannya dengan pertumbuhan Cina. Amid these major economic shifts, geopolitical tensions and market-specific stories are adding volatility. The ongoing war in Ukraine and new tensions with Iran suggest holding some portfolio protection, like VIX calls, remains a prudent strategy. Meanwhile, the powerful rally in Bitcoin and Ether, which has sent Ether to its highest price since late 2021, shows that a separate bull market is running in the crypto space, rewarding momentum-based strategies.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.