ICE Brent mengalami penurunan hampir 0,7% seiring dengan munculnya diskusi tentang kemungkinan pertemuan antara Presiden Trump dan Putin. Keterlibatan Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskyy tetap tidak pasti, terutama mengingat tenggat waktu hari ini untuk kesepakatan damai Rusia-Ukraina, yang mungkin mendorong AS memperketat sanksinya terhadap Moskow. Refiner negara bagian India dilaporkan ragu untuk membeli minyak mentah Rusia di tengah ketidakpastian tarif. Mereka mencari petunjuk pemerintah dan khawatir tentang dampak kemungkinan tarif sekunder yang memengaruhi India. Tampaknya India bisa beralih ke sumber minyak mentah alternatif karena perbedaan antara ekspor AS dan penghematan minyak mentah Rusia, yang mungkin meningkatkan permintaan dari Timur Tengah. Impor minyak mentah China pada bulan Juli rata-rata mencapai 11,2 juta barel per hari, yang merupakan peningkatan 11,5% dibandingkan tahun lalu, tetapi sedikit lebih dari 8% lebih rendah dibandingkan bulan sebelumnya. Impor yang kuat di bulan Juni disebabkan oleh refiner independen yang melakukan pengisian kembali stok, menghasilkan rata-rata kumulatif 11,3 juta barel per hari selama tujuh bulan pertama tahun ini, mencatatkan kenaikan 3,2% dibandingkan tahun lalu. Berdasarkan situasi saat ini, kami melihat volatilitas yang meningkat di cakrawala untuk ICE Brent. Potensi pertemuan Trump-Putin memperkenalkan peluang untuk meredakan ketegangan, yang berdampak negatif terhadap harga, sementara tenggat waktu kesepakatan damai yang mendekat dan kemungkinan sanksi baru menciptakan risiko besar ke atas. Indeks Volatilitas Minyak Mentah CBOE (OVX) telah naik ke angka 38, mencerminkan ketegangan pasar ini, jadi kita harus bersiap untuk pergerakan harga yang tajam. Ancaman sanksi AS yang lebih ketat terhadap Moskow tidak bisa diremehkan, terutama jika tenggat waktu kesepakatan damai hari ini berlalu tanpa kemajuan. Kita hanya perlu melihat reaksi pasar pada tahun 2022, ketika sanksi terhadap Rusia membantu mendorong harga minyak Brent di atas $120 per barel. Preseden ini menunjukkan bahwa membeli beberapa opsi call out-of-the-money bisa menjadi cara biaya efektif untuk melindungi diri dari lonjakan harga mendadak jika negosiasi gagal. Kami mengawasi refiner India dengan sangat dekat, karena langkah mereka berikutnya bisa memperketat pasar fisik secara signifikan. Sebagai importir minyak terbesar ketiga di dunia, keputusan India untuk mengalihkan pembelian lebih dari 1,5 juta barel per hari dari minyak mentah Rusia akan menciptakan lonjakan permintaan untuk jenis minyak dari Timur Tengah. Ini akan memberikan dukungan kuat bagi patokan Brent, membuat posisi panjang dalam kontrak berjangka Brent untuk beberapa bulan ke depan terlihat menarik. Data dari China menunjukkan gambaran yang lebih hati-hati untuk permintaan minyak mentah. Meskipun angka impor tahun ke tahun sangat kuat, penurunan bulan ke bulan sejalan dengan data terbaru dari Biro Statistik Nasional China yang menunjukkan PMI manufaktur resmi terjaga sedikit di atas angka 50, yang mengindikasikan hanya sedikit ekspansi. Ini menunjukkan bahwa meskipun permintaan dari China memberikan dasar untuk harga, mungkin tidak cukup kuat untuk memicu reli besar sendirian. Dengan sinyal geopolitis dan sisi permintaan yang saling bertentangan ini, kami percaya bahwa strategi opsi netral, seperti long straddle, adalah yang paling tepat untuk beberapa minggu ke depan. Ini memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan dari pemecahan harga yang signifikan dalam arah mana pun, baik disebabkan oleh terobosan diplomatik atau peningkatan sanksi. Ini memposisikan kami untuk memanfaatkan ketidakpastian itu sendiri, daripada bertaruh pada satu hasil.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.