Cadangan devisa India meningkat menjadi $676,27 miliar pada 31 Maret, naik dari sebelumnya $665,4 miliar. Perubahan ini mencerminkan stabilitas keuangan negara di tengah kondisi pasar yang berfluktuasi.

Cadangan Devisa India

Kenaikan yang dilaporkan dalam cadangan devisa India menjadi $676,27 miliar pada akhir Maret menunjukkan peningkatan aset luar negeri. Ini menunjukkan bahwa Bank Reserve aktif dalam membeli dolar atau mendapatkan keuntungan dari kenaikan nilai asetnya. Kenaikan cadangan cenderung menunjukkan kepercayaan di antara investor asing dan biasanya memperkuat stabilitas dalam nilai rupee, meskipun tekanan eksternal, seperti harga minyak atau keluaran institusi asing, berfluktuasi. Bagi mereka yang membuat kesimpulan dari pergerakan ini, kami melihat kenaikan cadangan bukan sebagai sinyal untuk mengejar taruhan arah tetapi sebagai latar belakang di mana parameter risiko mungkin disesuaikan. Dengan cadangan yang lebih tinggi, ada fleksibilitas untuk bank sentral meratakan pergerakan mata uang yang tajam. Oleh karena itu, posisi agresif—terutama di sisi pendek rupee—mungkin menghadapi pembalikan mendadak jika intervensi ditingkatkan. Pedagang sebaiknya mempertimbangkan ketidaksamaan opsi dengan lebih cermat sekarang. Kami telah memperhatikan bahwa volatilitas yang disadari tidak sejalan dengan yang diperkirakan dalam sesi-sesi terakhir, menunjukkan ada premi yang terbangun—kemungkinan mencerminkan risiko data global dan geopolitik yang akan datang. Tidak ada indikasi langsung akan perubahan kebijakan, tetapi cadangan ini memberikan ruang lebih bagi otoritas moneter untuk bereaksi jika diperlukan. Waktu tetap menjadi kunci. Mereka yang memperdagangkan spread kalender sebaiknya mempertimbangkan perlindungan substansial yang saat ini tertanam dalam opsi jangka panjang. Ketidaksamaan menuju perlindungan sisi negatif telah terlihat dalam pembalikan risiko jangka 1 bulan, meskipun kurang terasa dalam tenor mingguan. Variasi ini menawarkan potensi untuk memanfaatkan kesalahan harga relatif dalam gamma jangka pendek vs vega jangka panjang.

Fokus pada Komposisi dan Dampak Pasar

Sementara berita utama fokus pada ukuran cadangan, komposisi—terutama porsi aset non-dolar—harus diperhatikan dengan cermat. Alokasi yang lebih tinggi untuk emas atau surat berharga dalam euro dapat menginflasi angka-angka akibat perubahan nilai, daripada akumulasi bersih. Oleh karena itu, angka-angka tersebut mungkin memberikan sinyal yang sedikit terdistorsi jika dibaca secara terpisah. Kita perlu memperhatikan pergerakan basis lintas mata uang untuk petunjuk di mana tekanan—atau peluang—terletak. Beberapa perdagangan carry yang didanai melalui posisi pendek yen dan euro dapat cepat terurai jika data inflasi atau retorika bank sentral mendorong ekspektasi suku bunga lagi. Satu poin perhatian: rasa tenang secara finansial ini sering kali dapat meredam volatilitas sementara. Namun, jika arus masuk berbalik, atau jika investasi langsung asing melambat di tengah meningkatnya imbal hasil global, ada ruang untuk penyesuaian harga yang tiba-tiba. Mereka yang memegang opsi dengan tanggal kedaluwarsa mingguan sebaiknya mempertimbangkan untuk melapisi posisi daripada langsung mengambil posisi pendek volatilitas—ketidaksamaan masih ada di sisi negatif, tetapi tidak terlalu besar. Dalam pengaturan pemantauan kami, ketahanan rupee telah mempersempit kesenjangan antara volatilitas yang disadari dan diperkirakan dalam opsi yang berada di harga pasar, tetapi kami telah menunjukkan bahwa tingkat dukungan yang berbasis grafik lebih dekat daripada yang terlihat. Jika diuji dan dilanggar, potensi pemicu stop-loss dapat memperbesar pergerakan yang mendasarinya. Memantau minat terbuka di sekitar titik kunci dalam kontrak berjangka memberikan wawasan tentang di mana tingkat tersebut mungkin diuji. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.