Saham Nvidia mengalami penurunan sedikit setelah laporan pendapatan terbaru. CEO perusahaan, Jensen Huang, menyebutkan adanya diskusi yang sedang berlangsung dengan pemerintah AS mengenai penjualan chip Blackwell ke China, yang bisa menjadi proses yang panjang. Huang menyarankan bahwa narasi keamanan nasional mungkin merupakan cara bagi mantan Presiden Trump untuk mengejar tindakan yang diinginkannya. Nvidia bersedia membayar kepada AS untuk izin menjual chip mereka di pasar Tiongkok.

Ketidakpastian Pasar

Penurunan kecil pada saham Nvidia menunjukkan bahwa pasar tidak yakin bagaimana mematok harga variabel politik baru ini. Poin-poin pentingnya adalah bahwa ada kemungkinan untuk melanjutkan penjualan chip teratas ke China, yang sebelumnya tidak ada. Hal ini mengintroduksi risiko besar dalam beberapa minggu mendatang, tergantung pada hasil pembicaraan ini. Ketidakpastian ini tercermin langsung di pasar opsi, di mana kami melihat volatilitas implisit 30-hari untuk NVDA melonjak di atas 65%. Ini merupakan lonjakan signifikan dari ketenangan setelah laporan pendapatan yang kami harapkan. Para pedagang sebaiknya melihat ini sebagai pasar yang memasukkan kemungkinan pergerakan harga saham yang besar, namun kami belum tahu arahnya. Taruhannya sangat besar, yang membenarkan volatilitas ini. Kami memperkirakan bahwa pembukaan kembali penuh pasar China untuk chip Blackwell dapat menambah lebih dari $15 miliar ke pendapatan tahunan Nvidia. Sebaliknya, penolakan langsung dari pemerintah dapat dengan mudah mengurangi 10% dari harga saham seiring harapan tersebut menghilang.

Pendekatan Perdagangan Strategis

Kami telah melihat cara ini sebelumnya dengan pemerintah saat ini. Situasi serupa terjadi pada Apple pada April 2025, di mana pengecualian tarif diberikan setelah negosiasi langsung dan komitmen untuk investasi di AS. Melihat lebih jauh ke belakang ke tahun 2023, pengetatan regulasi dari pemerintahan sebelumnya menyebabkan pergerakan 15% pada saham, menunjukkan betapa sensitifnya Nvidia terhadap isu ini. Oleh karena itu, perdagangan yang sederhana adalah membeli volatilitas melalui struktur seperti straddles atau strangles dengan jatuh tempo Oktober atau November 2025. Ini memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan ke kedua arah, apakah kesepakatan diumumkan atau ditolak secara tegas. Tujuannya adalah untuk menangkap pergerakan sebelum premi volatilitas yang tinggi ini runtuh. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.