CEO OpenAI mengumumkan bahwa ChatGPT mendapatkan 1 juta pengguna hanya dalam satu jam, dibandingkan dengan lima hari saat peluncurannya pada tahun 2022. Lonjakan ini menandakan kemajuan cepat dalam kecerdasan buatan. Seiring dengan meningkatnya jumlah pengguna, permintaan untuk pemrosesan data, GPU, dan chip server juga meningkat. Perusahaan besar dalam industri chip, seperti Nvidia, AMD, dan Broadcom, diperkirakan akan meraih manfaat besar dari pertumbuhan ini. Revolusi AI yang sedang berlangsung diperkirakan akan mengubah ekonomi global dan kehidupan sehari-hari, menunjukkan potensi kuat untuk pasar terkait semikonduktor ke depan. Pengumuman awal tersebut – perbedaan mencolok dalam pertumbuhan pengguna ChatGPT antara debutnya pada tahun 2022 dan sekarang – tidak hanya menunjukkan selera konsumen, tetapi juga pergeseran teknologi yang lebih luas yang telah berkembang pesat. Apa yang dulunya memerlukan kampanye pemasaran dan berbulan-bulan akuisisi pengguna sekarang bisa selesai dalam waktu kurang dari satu jam. Ini bukan sekadar tentang popularitas. Ini adalah ukuran yang mencerminkan seberapa siap infrastruktur dasar, dan yang lebih penting, seberapa siap ekonomi yang lebih luas untuk menyerap dan memonetisasi pertumbuhan kecerdasan buatan generatif. Saat penggunaan meningkat, kebutuhan akan perangkat keras fisik yang mendukung semuanya juga meningkat – unit pemrosesan kelas atas, akses memori yang lebih cepat, dan jaringan server yang kuat. Ini menciptakan arus permintaan yang tinggi yang bergerak ke atas ke arah pabrikan. Portofolio Nvidia sudah menempatkannya di posisi depan, tetapi AMD dan Broadcom tidak jauh di belakang, masing-masing dengan cabang teknologi mereka yang sedikit mengisi bagian dari kebutuhan tersebut. Yang menjadi penting sekarang bukan hanya kapasitas mereka untuk memenuhi permintaan itu, tetapi juga bagaimana tekanan harga berperan di tengah persaingan dan jadwal pasokan. Dalam pasar futures dan opsi, anomali harga di sekitar perusahaan chip ini menunjukkan bahwa mungkin ada aktivitas lindung nilai dari investor institusi yang bereaksi terhadap perubahan tajam dalam volatilitas tersirat. Pembuat pasar melihat lebih banyak penyesuaian harga untuk kontrak jangka pendek dengan spread yang lebih lebar, terutama pada sisi permintaan buku. Pergerakan semacam ini biasanya tidak muncul dari trader kasual. Sebaliknya, ini mencerminkan ketidaksesuaian ekspektasi – ketika sentimen yang berlaku berjalan lebih cepat dari data yang tersedia, gesekan yang dihasilkan paling terlihat di pasar derivatif. Kami mengamati sesuatu yang serupa pada kuartal sebelumnya ketika lonjakan aktivitas AI yang tajam mengejutkan investor. Reaksi tidak untuk membongkar posisi sepenuhnya, tetapi untuk menyesuaikan eksposur dengan struktur perlindungan – sering kali menggunakan collar atau risk reversal – yang dibangun di sekitar tanggal pendapatan jangka pendek. Ini adalah dinamika yang sangat bergantung pada kecepatan berita dan panduan perusahaan, terutama dari perusahaan yang berorientasi teknologi. Bagi mereka yang terlibat dalam perdagangan volatilitas dan tetap aktif di nama-nama terkait semi, sekarang adalah waktu untuk lebih bergantung pada pola panduan ke depan daripada aksi harga historis. Paparan Vega semakin tertekan di bagian depan, jadi menggulir posisi setiap minggu daripada bulanan mungkin memberikan lebih banyak peluang, meskipun dengan jendela eksekusi yang lebih ketat. Kekosongan likuiditas dapat melebar tanpa peringatan. Perlu juga dicatat bagaimana minat pendek pada sejumlah perusahaan ini telah menurun, bukan karena keyakinan naik, tetapi karena penutupan sistematik yang kami lihat selama penyeimbangan. Ini berarti tekanan menurun dari penjual terpaksa, dan lebih banyak ruang untuk perpanjangan rentang – tergantung pada bagaimana komentar pendapatan berkembang. Struktur harga puts relatif terhadap calls telah sedikit normal, tetapi premi tetap sedikit tinggi, menunjukkan bahwa perlindungan masih dicari. Pengaturan ini menyiapkan kita untuk siklus di mana berita utama, bukan hanya fundamental, yang mendorong tape jangka pendek. Ketika satu siaran pers dapat menarik enam bulan sentimen investor dalam waktu kurang dari satu jam, trader harus menyesuaikan diri. Kami telah menemukan bahwa menggunakan spread rasio selama periode acara yang dikenal dapat mengurangi kebocoran premi, sambil tetap memungkinkan tindak lanjut arahan jika posisi berbalik. Tetap waspada dan lindungi posisi Anda.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.