Cheniere Energy melaporkan keuntungan kuartal kedua 2025 sebesar $7,30 per saham, melebihi ekspektasi dan meningkat dari $3,84 tahun lalu. Pendapatan sebesar $4,6 miliar juga melampaui proyeksi, meningkat 43% berkat penjualan LNG yang lebih tinggi. Pada Juni 2025, Cheniere mengumumkan dividen sebesar 50 sen per saham dan mengusulkan kenaikan 10% untuk kuartal ketiga. Perusahaan melaporkan EBITDA disesuaikan yang dikonsolidasi sebesar $1,4 miliar, peningkatan 7,1% yang disebabkan oleh margin LNG yang lebih baik.

Pembaruan Proyek dan Kontrak

Selama kuartal ini, Cheniere mengirimkan 154 muatan dan melanjutkan beberapa proyek, termasuk memberi izin untuk pekerjaan skala penuh pada CCL Midscale Trains 8 & 9. Perusahaan juga memperbarui Proyek Ekspansi SPL dan menandatangani kontrak LNG yang signifikan. Cheniere mengalokasikan $1,3 miliar pada kuartal kedua dalam strategi alokasi modal, termasuk pembelian kembali saham dan pengurangan utang. Biaya mencapai $2,1 miliar, meningkat 26,9% dari tahun sebelumnya. Hingga 30 Juni 2025, Cheniere memiliki $1,6 miliar dalam kas dengan utang jangka panjang bersih sebesar $22,5 miliar. Perusahaan memperbarui panduan EBITDA untuk seluruh tahun antara $6,6 miliar dan $7 miliar dan mengantisipasi peningkatan produksi LNG serta imbal hasil bagi pemegang saham pada tahun 2030. Berdasarkan hasil kuat Q2 2025 yang dilaporkan hari ini, 14 Agustus, prospek jangka pendek untuk Cheniere adalah positif. Kenaikan keuntungan yang signifikan dan pertumbuhan pendapatan 43% menunjukkan permintaan yang kuat dan efisiensi operasional. Ini menjadi indikasi jelas untuk mempertimbangkan posisi derivatif yang bullish dalam beberapa minggu mendatang.

Strategi Opsi dan Prospek Pasar

Setelah pengumuman keuntungan, kami mengharapkan volatilitas implikasi menurun, yang merupakan pola umum setelah laporan. “Penurunan volatilitas” ini membuat pembelian kontrak opsi baru lebih murah dibandingkan dengan hari-hari sebelum laporan. Ini adalah waktu yang tepat untuk membangun posisi jangka panjang tanpa membayar premi volatilitas yang tinggi. Kami percaya menjual opsi put out-of-the-money dengan jangka waktu kedaluwarsa September atau Oktober 2025 adalah strategi yang bijak. Pendekatan ini memanfaatkan sentimen positif dan panduan keuntungan yang lebih tinggi dan diperbarui. Posisi keuangan yang kuat memberikan dasar yang kokoh untuk harga saham, mengurangi risiko opsi put ini dilaksanakan. Tatanan energi global mendukung pandangan ini, terutama melihat peristiwa dari awal tahun ini. Dengan kapasitas impor LNG Eropa, khususnya di Jerman, yang diperkirakan telah meningkat sebesar 20% pada paruh pertama 2025, permintaan akan muatan yang dapat diandalkan dari AS tetap tinggi. Tren makro ini langsung menguntungkan pengiriman muatan Cheniere yang meningkat. Melihat ke belakang, fluktuasi harga yang liar pada 2022 dan 2023 telah memberi jalan pada pasar gas alam yang lebih stabil, meskipun tetap tinggi, pada tahun 2025, dengan harga Henry Hub stabil sekitar $3,50/MMBtu. Stabilitas harga ini meningkatkan prediktabilitas margin untuk Cheniere, seperti yang tercermin dalam EBITDA disesuaikan mereka yang kuat. Ini merupakan kontras yang tajam terhadap ketidakpastian pasar yang kami hadapi beberapa tahun yang lalu. Komitmen perusahaan terhadap imbal hasil pemegang saham hingga 2030, termasuk usulan kenaikan dividen dan pembelian kembali saham, memberikan keyakinan jangka panjang. Untuk mereka yang memiliki jangka waktu lebih panjang, membeli opsi call dengan kedaluwarsa pertengahan 2026 dapat menangkap potensi keuntungan di masa depan dari proyek ekspansi yang diumumkan. Ini memungkinkan kami untuk berpartisipasi dalam cerita pertumbuhan yang digariskan oleh manajemen. Kami juga harus tetap waspada terhadap peningkatan biaya sebesar 26,9%, yang menyoroti tekanan inflasi yang berkelanjutan pada operasi. Meskipun saat ini dikelola dengan baik, lonjakan biaya operasi atau pendanaan yang tidak terduga dapat memberi tekanan pada margin. Memantau pengeluaran ini dalam laporan mendatang akan menjadi kunci untuk strategi kami.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.