Kementerian Industri dan Teknologi Informasi Tiongkok telah memperkenalkan rencana dua tahun untuk menstabilkan pertumbuhan sektor baja sambil mengatasi kelebihan kapasitas. Strategi ini menargetkan pertumbuhan nilai tambah tahunan sebesar 4% dan menerapkan regulasi ketat pada ekspansi kapasitas produksi. Rencana ini menekankan perlunya menyeimbangkan pasokan dan permintaan melalui modifikasi output dan kemajuan industri. Ini juga memprioritaskan modernisasi dan pengembangan rendah karbon, dengan mandat untuk menghapus fasilitas usang seperti tanur tiup. Menjelang 2025, lebih dari 80% kapasitas pembuatan baja diharuskan memenuhi standar emisi ultra-rendah.

Meningkatkan Kontrol Pasokan

Inisiatif ini menunjukkan peningkatan kontrol pasokan, yang mendukung margin produsen terkemuka dan meningkatkan investasi ramah lingkungan. Meskipun standar emisi yang diterapkan mungkin meningkatkan biaya dalam jangka pendek, fokus pada konsolidasi dan kontrol kapasitas dirancang untuk menstabilkan pertumbuhan dan mengurangi kelebihan kapasitas secara keseluruhan. Rencana baru Tiongkok menunjukkan pergeseran mendasar menuju disiplin pasokan di sektor baja. Ini harus dilihat sebagai pemicu positif untuk harga baja, terutama setelah berjangka rebar Shanghai baru-baru ini menguji batas bawah di bawah ¥3,500 per ton awal bulan ini. Larangan ketat pemerintah terhadap kapasitas baru adalah sinyal kuat bahwa mereka akan menerapkan pengurangan produksi untuk mendukung pasar. Akibatnya, kami memposisikan diri untuk meningkatnya harga baja dengan melihat posisi beli dalam kontrak berjangka rebar dan coil yang diproduksi panas. Fokus rencana ini pada penyeimbangan pasokan dan permintaan harus memberikan batas bawah untuk harga, mengurangi risiko penurunan dalam beberapa minggu mendatang. Ini mengingatkan kita pada aksi harga yang kami saksikan selama reformasi sisi pasokan di 2016-2018, yang memicu rally signifikan.

Outlook Untuk Bijih Besi

Untuk bijih besi, pandangannya lebih kompleks, karena batasan produksi secara keseluruhan dapat membatasi total permintaan. Namun, dorongan untuk emisi ultra-rendah akan meningkatkan permintaan untuk bijih berkualitas tinggi, kemungkinan memperlebar selisih harga antara berbagai kualitas. Kami telah melihat premi untuk bijih dengan kandungan Fe 65% melebar lebih dari $15 per ton, dan tren ini menjadikan posisi beli dalam kontrak berjangka berkualitas tinggi menarik. Kebijakan ini secara eksplisit mendukung perusahaan terkemuka, menciptakan peluang di pasar derivatif ekuitas. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi beli pada produsen besar dengan emisi rendah seperti Baoshan Iron & Steel, yang diperkirakan akan mendapatkan pangsa pasar dari konsolidasi ini. Sebaliknya, pabrik yang lebih kecil dan kurang efisien akan menghadapi tekanan margin akibat meningkatnya biaya kepatuhan, menjadikan mereka rentan. Pengumuman ini datang seiring dengan data terbaru yang sudah menunjukkan tanda-tanda kelemahan pasar, membuat intervensi pemerintah lebih mungkin terjadi. Biro Statistik Nasional Tiongkok melaporkan produksi baja mentah Agustus 2025 hanya mencapai 85 juta ton, sedikit menurun dibandingkan tahun sebelumnya. Rencana baru ini secara efektif mengubah kelemahan yang didorong pasar ini menjadi kebijakan struktural, memberikan dasar yang lebih kuat untuk pemulihan harga yang berkelanjutan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.